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股票投資基礎(chǔ)知識 股市有風(fēng)險 入市須謹(jǐn)慎 入市了新股民要補(bǔ)哪些課 第一 證券基礎(chǔ)和交易基礎(chǔ) 第二 基本技能 第三 時間精力的安排 第四 資金安排 第五 正確認(rèn)識自己的風(fēng)險承受力 第六 學(xué)會控制情緒 一 與炒股有關(guān)的基本概念 一 與炒股有關(guān)的基本概念 時獲利賣出股票 1 什么是股票 股票是一種有價證券 是股份有限公司發(fā)行的 用以證明投資者的股東身份和權(quán)益 并據(jù)以獲取股息和紅利的憑證 股票可以轉(zhuǎn)讓 買賣或作價抵押 是資金市場的主要長期信用工具 2 股民指從事股票交易的個人投資者 散戶 是指資金實力較小 買賣股票數(shù)量不大而不能利用其個體力量對股市的走勢施加影響的投資者 大戶 是指資金實力雄厚 進(jìn)出股票數(shù)量較為龐大的投資者 3 股票的分類 按股票投資主體分類國家股是指有權(quán)代表國家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投資形成的股份 包括以公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算成的股份 法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團(tuán)體以其依法可經(jīng)營的資產(chǎn)向公司非上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份 社會公眾股是指我國境內(nèi)個人和機(jī)構(gòu)投資可上市流通股票所形成的股份 按上市地點分類A股 A股的正式名稱是人民幣普通股票 它是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行 供境內(nèi)機(jī)構(gòu) 組織或個人 不含臺 港 澳投資者 以人民幣認(rèn)購和交易的普通股股票 B股 B股的正式名稱是人民幣特種股票 它是以人民幣標(biāo)明面值 以外幣認(rèn)購和買賣 在境內(nèi) 上海 深圳 證券交易所上市交易的特種股票 現(xiàn)在國內(nèi)居民可以使用本人合法外匯參與B股交易 B股公司的注冊地和上市地都在境內(nèi) 只不過投資者在境外或在中國香港 澳門及臺灣 H股 即注冊地在內(nèi)地 上市地在香港的外資股 香港的英文是HongKong 取其字首 在港上市外資股就叫做H股 依此類推 紐約的第一個英文字母是N 新加坡的第一個英文字母是S 紐約和新加坡上市的股票就分別叫做N股和S股 按公司業(yè)績分類績優(yōu)股 就是業(yè)績優(yōu)良公司的股票 但對于績優(yōu)股的定義國內(nèi)外卻有所不同 在我國 投資者衡量績優(yōu)股的主要指檔是每股稅后利潤和凈資產(chǎn)收益率 一般而言 每股稅后利潤在全體上市公司中處于中上地位 公司上市后凈資產(chǎn)收益率連續(xù)三年顯著超過10 的股票當(dāng)屬績優(yōu)股之列 垃圾股 指的是業(yè)績較差的公司的股票 這類上市公司或者由于行業(yè)前景不好 或者由于經(jīng)營不善等 有的甚至進(jìn)入虧損行列 4 證券代碼 滬市A股代碼為600 601 B股代碼為900 封閉式基金代碼500 深市A股代碼為000 和001 深市中小板002 B股代碼為200 封閉式基金代碼184 創(chuàng)業(yè)板300 注 若不知證券代碼 請在鍵盤上輸入證券簡稱第一個拼音字母即可 N股 表示第一天上市的新股 當(dāng)日無漲跌停限制 ST股 ST是英文SpecialTreatment縮寫 意即 特別處理 該政策針對的對象是出現(xiàn)財務(wù)狀況或其他狀況異常的 具體分為 ST 公司經(jīng)營連續(xù)三年虧損 退市預(yù)警 ST 公司經(jīng)營連續(xù)二年虧損 特別處理 S ST 公司經(jīng)營連續(xù)三年虧損 退市預(yù)警 還沒有完成股改 SST 公司經(jīng)營連續(xù)二年虧損 特別處理 還沒有完成股改 S S股在我國是指尚未進(jìn)行股權(quán)分置改革或者已進(jìn)入改革程序但尚未實施股權(quán)分置改革方案的股票 在股名前加S 此標(biāo)記從2006年10月9日起啟用 日漲跌幅仍為上下10 從2007年1月8日起 日漲跌幅調(diào)整為上下5 5 交易時間 上海和深圳股票交易所的股票交易時間為 星期一至星期五上午9 30 11 30 下午13 00 15 00 雙休日和交易所公布的休市日休市 上午9 15 9 25分為集合競價時間 投資人可以下單 委托價格限于前一個營業(yè)日收盤價的加減百分之十 即在當(dāng)日的漲跌停板之間 9 30前委托的單子 在上午9 30時撮合 中午11 30 13 00委托的單子 在下午13 00時撮合 委托的價格未在當(dāng)個交易日成交 接下來的交易日須重新委托 6 大盤 指數(shù) 人們常說大盤 實際上就是說整個證券市場的走勢 一般指大盤指數(shù) 大盤指數(shù)是運(yùn)用統(tǒng)計學(xué)中的指數(shù)方法編制而成的 反映股市總體價格或某類股價變動和走勢的指標(biāo) 一般而言 中國股票大盤指數(shù)是指 滬市的 上證綜合指數(shù) 和深市的 深證成份股指數(shù) 這兩市的大盤指數(shù)計算方法有所不同 上證綜合指數(shù) 以上海證券交易所掛牌上市的全部股票 包括A股和B股 為樣本 以發(fā)行量為權(quán)數(shù) 包括流通股本和非流通股本 以加權(quán)平均法計算 以1990年12月19日為基日 基日指數(shù)定為100點的股價指數(shù) 深證成份股指數(shù) 從深圳證券交易所掛牌上市的所有股票中抽取具有市場代表性的40家上市公司的股票為樣本 以流通股本為權(quán)數(shù) 以加權(quán)平均法計算 以1994年7月20日為基日 基日指數(shù)定為1000點的股價指數(shù) 在大盤即時走勢圖中 白色曲線表示為通常意義下的大盤指數(shù) 上證綜合指數(shù)和深證成份指數(shù) 也就是加權(quán)指數(shù) 黃色曲線是不含加權(quán)的大盤指數(shù) 也就是不考慮上市股票盤子的大小 而認(rèn)為所有的股票對指數(shù)的影響是相同的 參考白 黃色曲線的位置關(guān)系 我們可得到 當(dāng)指數(shù)上漲時 黃線在白線之上 表示小盤股漲幅較大 反之 小盤股的漲幅小于大盤股的漲幅 當(dāng)指數(shù)下跌時 黃線仍在白線之上 則表示小盤股的跌幅小于大盤股的跌幅 反之為小盤股的跌幅大于大盤股的跌幅 7 由股票引出的幾個概念 面值是股份公司在發(fā)行的股票票面上所標(biāo)明的金額 即票面金額 市值即股票的市場價值 亦可以說是股票的市場價格 它包括股票的發(fā)行價格和交易買賣價格 股票的市場價格是由市場決定的 股票的面值和市值往往是不一致的 股權(quán)即股票持有者所具有的與其擁有的股票比例相應(yīng)的權(quán)益及承擔(dān)一定責(zé)任的權(quán)力 股息 Dividend 就是股票的利息 是指公司按照票面金額的一個固定比率向股東支付利息 紅利 bonus或extradividend 上市公司在進(jìn)行利潤分配時 分配給股東的利潤 一般是每10股 派發(fā)XX元 股東在獲得時 還要扣調(diào)上交稅額 普通股股東所得紅利沒有固定數(shù)額 企業(yè)分派給股東多少紅利 則取決于企業(yè)年度經(jīng)營狀的好壞和企業(yè)今后經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略決策的總體安排 8 股票價格 開盤價 是指當(dāng)日開盤后該股票的第一筆交易成交的價格 如果開市后30分鐘內(nèi)無成交價 則以前日的收盤價作為開盤價 收盤價 指每天成交中最后一筆股票的價格 也就是收盤價格 最高價 是指當(dāng)日所成交的價格中的最高價位 有時最高價只有一筆 有時也不止一筆 最低價 是指當(dāng)日所成交的價格中的最低價位 有時最低價只有一筆 有時也不止一筆 1 股票的理論價格股票價格 預(yù)期股息 必要收益率2 股票的市場價格計算方法 靜態(tài)市盈率 PEratio 估價方法 考察股票的供求狀況 短期投資者靜態(tài)市盈率 每股價格 每股收益 動態(tài)市盈率 靜態(tài)市盈率 利潤增長率 市凈率估價方法 考察股票的內(nèi)在價值 長期投資者市凈率 每股價格 每股凈資產(chǎn) 9 套牢與止贏 套牢是指買入股票后 股價發(fā)生下跌 使投資者無法獲利賣出 如果此時賣出會導(dǎo)致虧損 為等待股價回升的整個過程 止贏是指股價上漲到投資者的理想目標(biāo)時 獲利賣出股票 10 止損割肉和能忍善捂 止損割肉是指投資者買入股票后 不堪忍受暫時浮虧的痛苦 在虧損的情況下賣出股票的操作 能忍是指買入股票后股價下跌中能忍辱負(fù)重 不止損不割肉 耐心等待股價回升 善捂是指股價上漲時不急于賣出 能等待更高的價格時賣出 11 多頭和空頭 多頭是看好后市股價上漲的并主動買入操作的投資者 空頭是不看好后市 預(yù)計股價下跌的并主動賣出股票的投資者 多翻空和空翻多原來看好后市但大盤情況發(fā)生變化 轉(zhuǎn)為空頭就是多翻空 反之就是空翻多 二 影響股票價格的因素 影響股票價格的因素 宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場運(yùn)行狀況行業(yè)前景公司經(jīng)營狀況在證券分析中 通常把這三類因素統(tǒng)稱為基本因素 對這些因素的分析稱為基本分析或基本面分析 其他因素政治及其他不可抗力的影響心理因素穩(wěn)定市場的政策人為操作因素 1 公司經(jīng)營狀況 1 公司治理水平與管理層質(zhì)量對公司治理情況的分析主要包括公司股東 管理層 員工及其他外部利益相關(guān)者之間的關(guān)系及其制衡情況 對管理層的分析包括主要高級管理人員的經(jīng)驗 水平 性格等內(nèi)容 以及管理團(tuán)隊穩(wěn)定性 合作與分工等情況 2公司競爭力在任何時期 任何行業(yè) 具有競爭力的公司股票通常更容易得到投資者的認(rèn)可 反之 缺乏競爭力的公司股票價格會下跌 最常用的公司競爭力分析框架是所謂的SWOT分析 優(yōu)勢 Strengths 劣勢 Weaknesses 機(jī)會 Opportunities 威脅 Threats 通常包括市場占有率 產(chǎn)品線完整程度 創(chuàng)新能力 財務(wù)健全性等 3 公司的財務(wù)狀況盈利性安全性流動性 4 公司改組或合并公司改組或合并總會引起股價劇烈波動 但要具體分析此舉對公司的長期發(fā)展是否有利 改組或合并后是否能夠改善公司的經(jīng)營狀況 2 行業(yè)與部門因素 股票市場中 經(jīng)常觀察到某一行業(yè) 例如有色金屬 裝備制造 商業(yè)零售 房地產(chǎn) 或者板塊 例如新能源板塊 的股票在特定時期中表現(xiàn)出齊漲齊跌的特征 這說明 在這些股票中 存在著某種行業(yè)性或產(chǎn)業(yè)性的共同影響因素 對這些因素的分析稱為行業(yè) 部門分析 主要分析因素有 行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)行業(yè)可持續(xù)性抗外部沖擊的能力監(jiān)管及稅收待遇 政府關(guān)系勞資關(guān)系財務(wù)與融資問題行業(yè)生命周期 4 影響股票價格的其他因素 1 政治因素及其他不可抗力的影響戰(zhàn)爭 除軍火工業(yè)受到嚴(yán)重打擊政權(quán)更迭 領(lǐng)袖更替等政治事件 政府重大經(jīng)濟(jì)政策的出臺 社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的制定 重要法規(guī)的頒布等 物權(quán)法 十七大 4 國際社會政治 經(jīng)濟(jì)的變化 Theworldisflat 2 心理因素 博傻理論 greaterfooltheory 3 穩(wěn)定市場的政策與制度安排 漲跌停限制 臨時停市 限制交易 4 人為操縱因素 股票選股思路 基本面分析宏觀分析經(jīng)濟(jì)環(huán)境 貨幣政策 財政政策行業(yè)分析產(chǎn)業(yè)周期理論 熱點行業(yè)板塊跟蹤公司分析行業(yè)定位 財務(wù)狀況 財務(wù)指標(biāo)技術(shù)分析道式理論 波浪理論 移動平均線理論 K線分析理論 技術(shù)指標(biāo) 三 看盤 炒股軟件介紹 1 查看股票指數(shù)直接在鍵盤上敲打F3會顯示上證指數(shù)的分時走勢圖 單擊該圖就會出現(xiàn)K線圖 同樣 直接在鍵盤上敲打F4會顯示深圳成指的分時走勢 2 查看單個股票 3 報價表 的使用及操作 1 在菜單中的 報價 中選擇 漲幅排名 再點擊 滬深A(yù)股漲幅排名 或直接在鍵盤上敲打60 選擇后即是 直接在鍵盤上敲打61會顯示上海A股漲幅排名 62上海B股漲幅排名 直接在鍵盤上敲打63會顯示深圳A股漲幅排名 63深圳B股排名 2 單擊報價表中任意一只股票的名字 就可以出現(xiàn)該股的 分時走勢 圖 3 報價表中每列可以排序 例如雙擊 漲幅 可以升序或降序排列 每列還可以拖動位置 方法是左鍵按住該列表頭不松開 拖放到你想放置的位置即可 4 直接在鍵盤上敲打81出現(xiàn)上海A股綜合排名 在鍵盤上敲打83出現(xiàn)深圳A股綜合排名 4 分時走勢 圖的使用及操作 1 走勢是證券一天中即時走勢的連續(xù)揭示 分時線中白線曲線為每分鐘成交價的連線 黃色線為每分鐘均價的連線 分時圖中還隨便切換顯示分時成交量 量比指標(biāo) 買賣力道 行業(yè)新聞和信息地雷等 在多功能小窗口中也可以在盤口明細(xì) 指數(shù) 財務(wù)和關(guān)聯(lián)報價四個之間相互切換 2 鼠標(biāo)在分時走勢窗口上單擊 會出現(xiàn)一個十字光標(biāo) 并彈出一個可以拖動的光標(biāo)數(shù)值窗口 當(dāng)光標(biāo)移動走勢線的某個位置 該窗口會提示該位置的一些成交信息 3 在畫面右半部分顯示證券的盤中即時交易信息 如買賣盤變動 實時價格 成交量 漲跌幅度等 您可以通過點擊底端的標(biāo)簽切換該部分的內(nèi)容 4 敲01 F1可以進(jìn)入該證券的成交明細(xì)表 揭示按時間次序排列的每一筆成交時間 價格 成交手?jǐn)?shù)等信息 敲02 F2可以進(jìn)入該證券的價量分布表 揭示每個成交價位上的成交量 占全天的成交量的比例及內(nèi)外盤數(shù)據(jù) 5 在分時走勢畫面每按向下光標(biāo)鍵一次 即可在左側(cè)多顯示前一個交易日的分時走勢圖 這樣方便你查看最近一段時間連續(xù)的每日走勢狀況 6 在分時走勢窗口調(diào)出右鍵菜單 選擇 疊加品種 中你想疊加的品種 可以方便的比較個股與你所選品種之間的聯(lián)系和區(qū)別 比如疊加大盤指數(shù) 炒股軟件介紹 5 技術(shù)分析 圖的使用及操作 1 從分時走勢回車或點擊 技術(shù)分析 或敲05 F5可以進(jìn)入技術(shù)分析 技術(shù)分析通過各種指標(biāo)曲線來記錄并分析預(yù)測證券走勢 該畫面顯示K線窗口 成交量 技術(shù)指標(biāo)窗口 2 鼠標(biāo)在技術(shù)分析窗口上單擊 會出現(xiàn)一個十字光標(biāo) 并彈出一個可以拖動的光標(biāo)數(shù)值窗口 當(dāng)光標(biāo)移動走勢線的某個位置 該窗口會提示該位置的一些成交信息 3 在畫面右半部分顯示證券的盤中即時交易信息 如買賣盤變動 實時價格 成交量 漲跌幅度等 您可以通過點擊底端的標(biāo)簽切換該部分的內(nèi)容 4 敲向上 向下光標(biāo)鍵 可以對K線進(jìn)行放大 縮小操作 點擊右鍵拖動鼠標(biāo)選擇一段區(qū)域 在彈出的菜單中選擇 放大 可以對該區(qū)域的K線進(jìn)行放大以便仔細(xì)分析 5 在窗口上點擊右鍵 選擇 分析周期 中你想選擇的任意周期 還可以用F8任意切換各周期 還可以在 工具 菜單下的 系統(tǒng)設(shè)置 的 分析周期 里增加分析周期和修改分析周期 6 點擊技術(shù)指標(biāo)窗口下端的標(biāo)簽 可以切換當(dāng)前顯示的指標(biāo)曲線 在曲線上點擊 指標(biāo)說明 可以查看指標(biāo)用法 右鍵可以修改指標(biāo)參數(shù)或等操作 7 敲01 F1可以進(jìn)入該證券的歷史成交表 揭示按時間次序排列的每一周期成交的時間價格成交量漲跌幅等 還可以按鼠標(biāo)右鍵選擇 分析周期 來切換周期 8 在右鍵菜單中有 疊加品種 和 疊加指標(biāo) 你可以疊加股票或指數(shù)到該窗口以便對比查看 選中疊加項可以對其進(jìn)行刪除和修改 9 查看歷史某日的分時走勢的方法 將光標(biāo)移至該日期K線上 鼠標(biāo)雙擊或敲 Ctrl enter 用鼠標(biāo)雙擊該圖可以放大 10 畫線工具 可從菜單 工具 中的 畫線工具 中選擇某個線 也可調(diào)出 畫線 工具欄 單擊即可進(jìn)行畫線操作 如果要刪除畫線 可以選擇 橡皮擦 然后單擊該畫線 或在畫線上點擊右鍵選中 選擇刪除即可 選擇 屬性 可以對該畫線進(jìn)行屬性設(shè)置修改 11 在右鍵菜單中選擇 坐標(biāo)切換 可以更換K線圖縱坐標(biāo)的類型 方便查看 選擇 平移曲線 按住鼠標(biāo) 可以對窗口任意曲線進(jìn)行任意方向的拖動 選擇 翻轉(zhuǎn)坐標(biāo) 可以將K線圖倒轉(zhuǎn)過來 方便觀察判斷 四 認(rèn)識K線 認(rèn)識K線 K線原理 1 K線是由開盤價 最高價 最低價和收盤價等四個價格構(gòu)成 也是記錄買方和賣方實戰(zhàn)的過程 2 如果收盤價高于開盤價就以實體紅線表示 收盤價低于開盤價則以實體綠線表示 3 最高價及最低價則以影線表示 高價拉回則留上影線 低價回升則留下影線 4 利用單日的K線形態(tài)即可初步判斷市場的強(qiáng)弱 認(rèn)識K線后 更重要的是要利用K線組合并結(jié)合目前股價所處位置來測市 可靠性更高 認(rèn)識K線 最高價 開盤價 最低價 陽線 收盤價 認(rèn)識K線 最高價 開盤價 最低價 陰線 收盤價 單根K線 最高價 最低價 十字星 開盤價 收盤價 T字型 一字型 開盤 收盤 最高價同價 最低價 四價合一 K線組合 例如 早晨之星 五 認(rèn)識均線 五 認(rèn)識均線 1 均線又叫做移動平均線 它分為很多種類 有月 周 日 分時均線 比如5日均線是以當(dāng)日與前4日的價格的算術(shù)平均值的畫線 即形成MA5 2 均線能顯示出價格的真正走向 可用以判斷價格未來的變化趨勢 移動平均線具有趨勢的特性 它比較平穩(wěn) 不像日線那樣震蕩明顯 越長期的移動平均線 越能表現(xiàn)股價穩(wěn)定的特性 3 依據(jù)均線計算時間的長短 均線可分為短期移動平均線 MA5或MA10均線 中期移動平均線 MA20或MA30均線 長期移動平均線 MA60或MA10均線 1 均線原理 認(rèn)識均線 4 均線組合 當(dāng)短期 中期 長期移動三條均線在價格下方呈自上而下的排列順序時 稱 多頭排列 后市看好 反之 當(dāng)三條均線在價格上方呈自下而上的排列順序時 稱 空頭排列 后市看淡 5 黃金交叉與死亡交叉 如果短期均線由下向上穿過長期平均線形成 黃金交叉 預(yù)示著多頭市場的開始 投資者此時入市往往獲利豐厚 故有黃金交叉之譽(yù) 同樣 短期均線由上向下穿過長期平均線形成 死亡交叉 這時如不及時離場 往往兇多吉少 股票交易委托 六 股票交易委托 股票交易委托 1 操作步驟 1 2 股票交易委托 3 股票交易委托 4 博傻理論 greaterfooltheory 是指在資本市場中 如股票 期貨市場 人們之所以完全不管某個東西的真實價值而愿意花高價購買 是因為他們預(yù)期會有一個更大的笨蛋會花更高的價格從他們那兒把它買走 博傻理論告訴人們的最重要的一個道理是 在這個世界上 傻不可怕 可怕的是做最后一個傻子 相關(guān)事件1720年 英國股票投機(jī)狂潮中有這樣一個插曲 一個無名氏創(chuàng)建了一家莫須有的公司 自始至終無人知道這是一家什么公司 但認(rèn)購時近千名投資者爭先恐后把大門擠倒 沒有多少人相信他真正獲利豐厚 而是預(yù)期有更大的笨蛋會出現(xiàn) 價格會上漲 自己能賺錢 饒有意味的是 牛頓參與了這場投機(jī) 并且最終成了最大的笨蛋 他因此感嘆 我能計算出天體運(yùn)行 但人們的瘋狂實在難以估計 ThankYou