Eagle第三章外匯交易.ppt
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億格金融投資公司簡(jiǎn)介,EAGLEMARKETMAKERRSINC（簡(jiǎn)稱(chēng)EAGLE）是享譽(yù)美國(guó)的知名期貨經(jīng)紀(jì)商。公司成立的目的是為了提供優(yōu)質(zhì)和專(zhuān)業(yè)化的投資和咨詢(xún)服務(wù)。滿(mǎn)足了投資者對(duì)于電子交易以及期貨、期貨期權(quán)、零售外匯交易、機(jī)構(gòu)與商業(yè)外匯平臺(tái)和服務(wù)、管理賬戶(hù)和管理資金方面的全方位投資經(jīng)紀(jì)服務(wù)的需要，獲得了公認(rèn)的成功。連續(xù)五年被評(píng)為“世界50強(qiáng)經(jīng)紀(jì)商”（期貨雜志）。EAGLE一直致力于為零售市場(chǎng)上個(gè)人投資者和交易商提供成功的交易服務(wù)，在外匯業(yè)務(wù)上具有超過(guò)幾十億美元流動(dòng)性的卓越能力。無(wú)論是商品期貨，金融期貨期權(quán)，外匯等產(chǎn)品交易服務(wù)還是期貨管理帳戶(hù)、外匯管理和其它選擇性投資領(lǐng)域，EAGLE都是您理想的伙伴。EAGLE在戰(zhàn)略上所采取的措施包括產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新、大力支持商品、金融期貨和外匯交易商，還有投資者培訓(xùn)、保持技術(shù)上的領(lǐng)先、提倡網(wǎng)上交易；外匯產(chǎn)品及服務(wù)；期貨管理和投資組合多樣化?？偠灾褪窍冗M(jìn)的個(gè)人和零售交易以及機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理。EAGLE將繼續(xù)加大新技術(shù)投入以提高期貨及外匯交易過(guò)程的準(zhǔn)確性，便捷和速度，并保持一流的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。此外，EAGLE繼續(xù)通過(guò)戰(zhàn)略聯(lián)盟的方式，打造滿(mǎn)足客戶(hù)具體要求的系統(tǒng)，幫助機(jī)構(gòu)更容易進(jìn)入同業(yè)領(lǐng)域，使用即期、遠(yuǎn)期外匯交易、換匯交易、貴重金屬和貨幣市場(chǎng)工具。EAGLE善于開(kāi)發(fā)新市場(chǎng)并給投資者提供機(jī)會(huì)?！耙磺袨榱丝蛻?hù)，為了客戶(hù)一切”是我們對(duì)您永恒不變的承諾。我們的理念是幫助投資者在金融投資市場(chǎng)上獲得成功。,做外匯黃金的首選平臺(tái)--Eagle(億格金融）,咨詢(xún)Q314731623交流群122855228廣州億格鴻祥投資有限公司公司網(wǎng)址：,2020/4/25,3,第三章外匯交易,3.1外匯市場(chǎng)3.2外匯交易補(bǔ)充材料：遠(yuǎn)期外匯交易,2020/4/25,4,外匯市場(chǎng)的含義外匯市場(chǎng)的參與者外匯市場(chǎng)結(jié)構(gòu)外匯市場(chǎng)的作用世界主要的外匯市場(chǎng)我國(guó)內(nèi)地外匯調(diào)劑市場(chǎng),3.1外匯市場(chǎng),2020/4/25,5,一、外匯市場(chǎng)的含義外匯市場(chǎng)：外匯供求雙方買(mǎi)賣(mài)外匯的整個(gè)領(lǐng)域有形市場(chǎng)：具體場(chǎng)所，有組織、有固定形式外匯交易所如歐洲大陸法蘭克福、巴黎、米蘭等無(wú)形市場(chǎng)：以現(xiàn)代通信手段所構(gòu)成的通信網(wǎng)絡(luò)抽象的網(wǎng)絡(luò)大多數(shù)國(guó)家都有,外匯市場(chǎng),2020/4/25,6,外匯市場(chǎng),二、外匯市場(chǎng)的參與者銀行：外匯銀行：主要參與者服務(wù)平衡獲利中央銀行：為政府與國(guó)企進(jìn)行交易作為管理者，維持市場(chǎng)秩序與他國(guó)央行及國(guó)際性、區(qū)域性組織交易客戶(hù)：外匯交易商：自營(yíng)套取差額進(jìn)出口商和其他外匯供求者外匯投機(jī)者：獲取投機(jī)利潤(rùn)外匯經(jīng)紀(jì)人：提高市場(chǎng)效率服務(wù)傭金,2020/4/25,7,央行與外匯銀行間市場(chǎng),同業(yè)市場(chǎng),客戶(hù)市場(chǎng),,三、外匯市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)銀行外匯市場(chǎng)的結(jié)構(gòu),交易所外匯市場(chǎng)的結(jié)構(gòu),,多個(gè)外匯銀行,,,所有客戶(hù),中央銀行,通過(guò)經(jīng)紀(jì)人,,,,,,,,交易所成員公司,清算公司,交易所,買(mǎi)賣(mài)雙方,2020/4/25,8,,,,,四、外匯市場(chǎng)的作用形成外匯匯率,外匯市場(chǎng),國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易產(chǎn)生外匯供求,外匯銀行,客戶(hù),銀行自身外匯買(mǎi)賣(mài)需要,銀行同業(yè)市場(chǎng)供求關(guān)系,便于國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易清算實(shí)現(xiàn)購(gòu)買(mǎi)力國(guó)際轉(zhuǎn)移調(diào)節(jié)外匯供求，提供資金融通便利防范外匯風(fēng)險(xiǎn)：國(guó)際外匯資金全部活動(dòng)的中心；及時(shí)反映一國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況，提供一個(gè)敏感、有效的指標(biāo),,,,銀行,同業(yè)市場(chǎng),,競(jìng)價(jià),,匯,率,2020/4/25,9,五、世界主要的外匯市場(chǎng)1.倫敦外匯市場(chǎng)2.紐約外匯市場(chǎng)3.東京外匯市場(chǎng)4.香港外匯市場(chǎng),2020/4/25,10,六、我國(guó)內(nèi)地外匯調(diào)劑市場(chǎng)1.1980年10月，中行開(kāi)辦外匯額度調(diào)劑業(yè)務(wù)。2.1985年，我國(guó)第一個(gè)外匯調(diào)劑中心成立。3.1988年，我國(guó)第一個(gè)外匯調(diào)劑公開(kāi)交易市場(chǎng)成立。4.1994年，我國(guó)建立銀行間外匯市場(chǎng)。,,2020/4/25,11,即期外匯交易遠(yuǎn)期匯率與利率的關(guān)系,3.2外匯交易,重點(diǎn)掌握,2020/4/25,12,一、隨行就市：即期外匯交易定義：成交日、次日、成交后第二個(gè)營(yíng)業(yè)日辦理交割報(bào)價(jià)：雙檔報(bào)價(jià)（報(bào)價(jià)行）交易對(duì)話詢(xún)價(jià)方：What’syourspotUSDJPY,please?報(bào)價(jià)方：20/30(104.20/30)詢(xún)價(jià)方：YoursUSD1(SellUSD1)報(bào)價(jià)方：OK,done.,MineUSD1(BuyUSD1),即期外匯交易,2020/4/25,13,即期外匯交易,套算匯率,例：在A外匯市場(chǎng)USD/CAD1.6380/90在B外匯市場(chǎng)GBP/USD2.2575/85在C外匯市場(chǎng)GBP/CAD3.6800/10,套算GBP/CAD匯率：,套算GBP/USD匯率：,3.6978/3.7017,2.2453/2.2473,2020/4/25,14,即期外匯交易,套匯交易：兩個(gè)或多個(gè)外匯市場(chǎng)、某些貨幣利用存在匯率差、套取利潤(rùn)兩角套匯：紐約市場(chǎng)USD/HKD7.7275/85100萬(wàn)美元香港市場(chǎng)USD/HKD7.7375/85,兩個(gè)市場(chǎng)套匯利潤(rùn)為：,0.9萬(wàn)港元,計(jì)算：100萬(wàn)美元（7.7375-7.7285）港元/美元=0.9萬(wàn)港元0.9萬(wàn)港元7.7285=?美元原則：低價(jià)買(mǎi)高價(jià)賣(mài),2020/4/25,15,即期外匯交易,某日，紐約市場(chǎng)GBP/USD2.3150/601萬(wàn)英鎊倫敦市場(chǎng)GBP/USD2.3120/30,兩個(gè)市場(chǎng)套匯利潤(rùn)為：,20美元,計(jì)算：1萬(wàn)英鎊（2.3150-2.3130）美元/英鎊=0.002萬(wàn)美元（20美元）20美元2.3130=8.65英鎊,2020/4/25,16,即期外匯交易,三角套匯：某日，紐約市場(chǎng)USD/GBP0.6400/10倫敦市場(chǎng)GBP/HKD12.200/501000萬(wàn)港元香港市場(chǎng)USD/HKD7.7500/800套算匯率：USD/HKD7.8080/5231000萬(wàn)7.78000.640012.200=1003.5988萬(wàn)港元1003.5988-1000=3.5988萬(wàn)港元,本金高價(jià)賣(mài)出，低價(jià)買(mǎi)進(jìn)；即：用本金以較低價(jià)買(mǎi)進(jìn)其他貨幣，再以較高價(jià)賣(mài)出，換回本金貨幣,2020/4/25,17,即期外匯交易,某日，紐約市場(chǎng)GBP/USD2.3150/60倫敦市場(chǎng)USD/JPY104.20/301萬(wàn)英鎊巴黎市場(chǎng)GBP/JPY245.30/40套算匯率：GBP/JPY241.22/5610000*245.30/104.30/2.3160=10154.88英鎊10154.88-10000=154.88英鎊,2020/4/25,18,二、遠(yuǎn)期匯率與利率的關(guān)系,1.套利：在匯率既定的基礎(chǔ)上，投資者利用兩個(gè)金融市場(chǎng)短期存放款利率的差異，進(jìn)行的謀利性質(zhì)的外匯交易。2.一般情況下，高利率貨幣遠(yuǎn)期貼水，低利率貨幣遠(yuǎn)期升水。利率平價(jià)理論——?jiǎng)P恩斯本國(guó)年利率ia,外國(guó)年利率ib,即期匯率e,遠(yuǎn)期匯率f。匯率的標(biāo)價(jià)方法為直接標(biāo)價(jià)法，投資額為A。,遠(yuǎn)期匯率與利率的關(guān)系,2020/4/25,19,則，在本國(guó)投資一年，本利和：A(1+ia)在外國(guó)投資一年，本利和：（1）以外幣表示，A/e(1+ib)（2）以本幣表示，A/e(1+ib)f套利活動(dòng)終止時(shí)，在本國(guó)與在外國(guó)的投資收益應(yīng)相等，即A(1+ia)=A/e(1+ib)f（f-e)/e=ia-ib故，ia>ib時(shí)，f>e，即遠(yuǎn)期外匯匯率升水ia下載提示(請(qǐng)認(rèn)真閱讀)
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