《【中學(xué)教育】上海財經(jīng)大學(xué)附屬中學(xué)校本教材系列—金融課程 銀行（WORD檔）P49》由會員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《【中學(xué)教育】上海財經(jīng)大學(xué)附屬中學(xué)校本教材系列—金融課程 銀行（WORD檔）P49（49頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。

1、上海財經(jīng)大學(xué)附屬中學(xué)校本教材系列—金融課程 第一冊 銀 行 （附實驗手冊） 2010.8 目 錄 第一節(jié) 銀行的產(chǎn)生與發(fā)展……………… 2 第二節(jié) 銀行的分類與職能……………… 12 第三節(jié) 銀行的利潤來源………………… 22 第四節(jié) 外匯交易………………………… 29 第五節(jié) 賬戶貴金屬交易………………… 44  第一節(jié) 銀行的產(chǎn)生與發(fā)展 一、銀行的產(chǎn)生與發(fā)展 銀行是通過存款、貸款、匯兌、儲蓄等業(yè)務(wù)，承擔(dān)信用中介的金融機構(gòu)。銀行是金融機構(gòu)之一，而且是最主要的金融機構(gòu)，它主要的業(yè)務(wù)范圍有吸收公眾存款、發(fā)放

2、貸款以及辦理票據(jù)貼現(xiàn)等。在我國，中國人民銀行是我國的中央銀行。 圖1.1 中國人民銀行 銀行一詞，源于意大利Banca，其原意是長凳、椅子，是最早的市場上貨幣兌換商的營業(yè)用具，早期的銀行家在市場上進(jìn)行交易時使用。英語轉(zhuǎn)化為Bank，意為存錢的柜子早期的銀行家被稱為“坐長板凳的人”。 在我國，之所以有“銀行”之稱，則與我國經(jīng)濟發(fā)展的歷史相關(guān)。在我國歷史上，白銀一直是主要的貨幣材料之一。“銀”往往代表的就是貨幣，而“行”則是對大商業(yè)機構(gòu)的稱謂。把辦理與銀錢有關(guān)的大金融機構(gòu)稱為銀行，最早見于太平天國洪仁軒所著的《資政新篇》。 銀行是商品貨幣經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。它的產(chǎn)生大體上分為三

3、個階段： 第一階段：出現(xiàn)了貨幣兌換業(yè)和兌換商。 第二階段：增加了貨幣保管和收付業(yè)務(wù)即由貨幣兌換業(yè)演變成貨幣經(jīng)營業(yè)。 第三階段：兼營貨幣保管、收付、結(jié)算、放貸等業(yè)務(wù)，這時貨幣兌換業(yè)便發(fā)展為銀行業(yè)。 銀行的產(chǎn)生和發(fā)展是同貨幣商品經(jīng)濟的發(fā)展相聯(lián)系的，前資本主義社會的貨幣兌換業(yè)是銀行業(yè)形成的基礎(chǔ)。貨幣兌換業(yè)起初只經(jīng)營鑄幣兌換業(yè)務(wù)，以后又代商人保管貨幣、收付現(xiàn)金等。這樣，兌換商人手中就逐漸聚集起大量貨幣資金。當(dāng)貨幣兌換商從事放款業(yè)務(wù)，貨幣兌換業(yè)就發(fā)展成為銀行業(yè)。 最早的銀行業(yè)發(fā)源于西歐古代社會的貨幣兌換業(yè)。最初貨幣兌換商只是為商人兌換貨幣，后來發(fā)展到為商人保管貨幣，收付現(xiàn)金、辦理結(jié)算和匯款，但

4、不支付利息，而且收取保管費和手續(xù)費。隨著工商業(yè)的發(fā)展，貨幣兌換商的業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展，他們手中聚集了大量資金。貨幣兌換商為了謀取更多的利潤，利用手中聚集的貨幣發(fā)放貸款以取得利息時，貨幣兌換業(yè)就發(fā)展成為銀行了。 公元前2000年的巴比倫寺廟、公元前500年的希臘寺廟，都已經(jīng)有了經(jīng)營保管金銀、收付利息、發(fā)放貸款的機構(gòu)。近代銀行產(chǎn)生于中世紀(jì)的意大利，由于威尼斯特殊的地理位置，使它成為當(dāng)時的貿(mào)易中心。1171年，威尼斯銀行成立，這是世界上最早的銀行，隨后意大利的其他城市以及德國、荷蘭的一些城市也先后成立了銀行。 銀行在我國起源于唐朝宣宗時期（公元847年～858年），蘇州就有“金銀行”出現(xiàn)?！短綇V

5、記》中有“行首率其黨，糾集徒，迎拌賽社，所獻(xiàn)無匹”，可見其資力之雄厚和店鋪與人匠之多。北宋惠佑二年（1057年），蔡襄知福州時，作《教民十六事》，其中第六條為“銀行軋造吹銀出賣許多告提”。這是“銀行”一詞單獨出現(xiàn)最早的時間。到了南宋乾道六年（1170年），建康（今南京）城內(nèi)不僅有遠(yuǎn)谷市、紗市、鹽市、牛馬市，而且“銀行、花行、雞行、鎮(zhèn)淮橋、新橋、筐橋、清化橋皆市也”?？梢?，銀行那時在南京就已存在，而且成“市”。到了景定元年（1260年），竟成了一條“銀行街”，其街非常繁華。 明朝中葉，在我國就形成了具有銀行性質(zhì)的錢莊，到清代又出現(xiàn)了票號。第一次使用銀行名稱的國內(nèi)銀行是“中國通商銀行”，成立于1

6、897年5月27日，最早的國家銀行是1905年創(chuàng)辦的“戶部銀行”，后稱“大清銀行”，1911年辛亥革命后，大清銀行改組為“中國銀行”，一直沿用至今。 圖1.2 中國銀行 近代最早的銀行是1580年建于意大利的威尼斯銀行。此后，1593年在米蘭、1609年在阿姆斯特丹、1621年在紐倫堡、1629年在漢堡以及其它城市也相繼建立了銀行。當(dāng)時這些銀行主要的放款對象是政府，并帶有高利貸性質(zhì)，因而不能適應(yīng)資本主義工商業(yè)發(fā)展的要求。 最早出現(xiàn)的按資本主義原則組織起來的股份銀行是1694年成立的英格蘭銀行。到18世紀(jì)末19世紀(jì)初，規(guī)模巨大的股份銀行紛紛建立，成為資本主義銀行的主要形式。隨著

7、信用經(jīng)濟的進(jìn)一步發(fā)展和國家對社會經(jīng)濟生活干預(yù)的不斷加強，又產(chǎn)生了建立中央銀行的客觀要求。1844年改組后的英格蘭銀行可視為資本主義國家中央銀行的鼻祖。到19世紀(jì)后半期，西方各國都相繼設(shè)立了中央銀行。 早期的銀行以辦理工商企業(yè)存款、短期抵押貸款和貼現(xiàn)等為主要業(yè)務(wù)?，F(xiàn)在，西方國家銀行的業(yè)務(wù)已擴展到證券投資、黃金買賣、中長期貸款、租賃、信托、保險、咨詢、信息服務(wù)以及電子計算機服務(wù)等各個方面。 二、中國銀行業(yè)的歷史 早在7到10世紀(jì)初期的唐朝，我國就已經(jīng)出現(xiàn)了辦理金融業(yè)務(wù)的獨立機構(gòu)，但是其經(jīng)營范圍比較單一。明朝中葉出現(xiàn)的錢莊和清朝產(chǎn)生的票號，實際都具有銀行的性質(zhì)。這類采取封建式組織管理形式的金融

8、機構(gòu)，都是獨資或合資經(jīng)營的，很少有分支機構(gòu)，資金力量薄弱，業(yè)務(wù)范圍小，與股份銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營和管理方式等方面有著很大的差別。 中國的第一家民族資本銀行是1897年成立的中國通商銀行。1905年清政府成立的大清戶部銀行是中國最早的國家銀行，其總行設(shè)立于北京城。1907年（清光緒三十二年），大清戶部銀行濟南分行設(shè)立于濟南城。 1908年，大清戶部銀行更名為大清銀行。1912年中華民國成立后，臨時大總統(tǒng)孫中山下令將其改為中國銀行，行使中央銀行職能。 1911年辛亥革命以后，中國的銀行業(yè)有了進(jìn)一步發(fā)展。但是，由于中國的資本主義商品經(jīng)濟不發(fā)達(dá)和帝國主義的侵略，中國的銀行業(yè)畸形發(fā)展。在國民黨統(tǒng)治的后期，

9、以中央銀行、中國銀行、交通銀行、中國農(nóng)民銀行以及中央信托局、中央合作金庫等官僚資本金融壟斷體系，控制了國民經(jīng)濟的命脈。 在國民黨統(tǒng)治時期的革命根據(jù)地，人民金融事業(yè)逐步發(fā)展壯大。1932年成立的蘇維埃國家銀行，后改組為陜甘寧邊區(qū)銀行。1948年成立了中國人民銀行。 1949年以后，在沒收官僚資本銀行的基礎(chǔ)上，結(jié)合組織各革命根據(jù)地的銀行，在中國人民銀行的領(lǐng)導(dǎo)下，將原來的官僚資本銀行改組為新的中國銀行、交通銀行和農(nóng)業(yè)合作銀行。以后，又陸續(xù)新建和改組了中國人民建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國投資銀行、中國工商銀行等。1953到1955年，經(jīng)過清產(chǎn)核資、調(diào)整業(yè)務(wù)和實行儲蓄專業(yè)化、公私合營銀行的機構(gòu)和業(yè)務(wù)

10、并入中國人民銀行，從而建立了新的集中統(tǒng)一的金融體制。 1983年9月國務(wù)院發(fā)布了關(guān)于中國人民銀行專門行使中央銀行職能的決定，中國人民銀行成為國家統(tǒng)一管理金融的機構(gòu)，其他專業(yè)銀行成為經(jīng)濟實體。此后還建立了股份制的、按經(jīng)濟區(qū)域設(shè)置的多功能的交通銀行（1987年4月1日，重新組建后的交通銀行正式對外營業(yè)，成為中國第一家全國性的國有股份制商業(yè)銀行，總行設(shè)在上海江西中路200號）和其他銀行以及許多非銀行金融機構(gòu)，形成了以中央銀行為領(lǐng)導(dǎo)、以國家專業(yè)銀行為主體、多種金融機構(gòu)并存的新的金融體系。在這種體系下，銀行既是經(jīng)營貨幣、辦理信貸、結(jié)算業(yè)務(wù)的經(jīng)濟組織，又是國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟、管理經(jīng)濟的重要機構(gòu)。 三、中國銀

11、行業(yè)的現(xiàn)狀和前景 近年來，中國銀行業(yè)改革創(chuàng)新取得了顯著的成績，整個銀行業(yè)發(fā)生了歷史性變化，在經(jīng)濟社會發(fā)展中發(fā)揮了重要的支撐和促進(jìn)作用，有力的支持中國國民經(jīng)濟又好又快的發(fā)展。 2005年中國銀行業(yè)金融機構(gòu)境內(nèi)本外幣資產(chǎn)總額達(dá)到35.96萬億元，比上年同期增長19.3%。國有商業(yè)銀行資產(chǎn)總額19.15萬億元，增長17.5%；股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)總額5.49萬億元，增長24.4%；城市商業(yè)銀行資產(chǎn)總額1.88萬億元，增長19.9%；其他類金融機構(gòu)資產(chǎn)總額9.44萬億元，增長20.0%。銀行業(yè)金融機構(gòu)境內(nèi)本外幣負(fù)債總額為34.46萬億元，比上年同期增長18.7%。其中，國有商業(yè)銀行負(fù)債總額18.37

12、萬億元，增長17.4%；股份制商業(yè)銀行負(fù)債總額5.29萬億元，增長24.2%；城市商業(yè)銀行負(fù)債總額1.81萬億元，增長19.6%；其他類金融機構(gòu)負(fù)債總額8.99萬億元，增長18.3%。 截至2006年底，中國銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額達(dá)43.95萬億元，實現(xiàn)稅前利潤3379.2億元。較銀監(jiān)會成立的2003年，增長了近10倍。 2006年，中國銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模快速增長，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，盈利能力穩(wěn)步提升。主要商業(yè)銀行稅前利潤為2409億元，比2005年增加559億元，增長30.2%，4家國有股改商業(yè)銀行總資產(chǎn)凈回報率和股本凈回報率平均達(dá)到0.9%和14.9%，主要商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占比17.5%

13、，收入結(jié)構(gòu)進(jìn)一步發(fā)生變化。其中，國有商業(yè)銀行稅前利潤為1974.9億元，股份制商業(yè)銀行緊隨其后，為434.2億元。其次是政策性銀行為311億元，隨后為農(nóng)村信用社和城市商業(yè)銀行，分別為186.2億元和180.9億元。 研究證明，銀行業(yè)務(wù)，包括商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)，都是高效益的行業(yè)，其主要成本為管理成本。以3%的利差計算，僅貸款這一項，每年自動為國內(nèi)銀行增加近8000-9000億元的利潤，正常情況下，銀行業(yè)肯定是最最賺錢的行業(yè)。國內(nèi)銀行的資產(chǎn)擴張倍數(shù)約在20-40區(qū)間，總資產(chǎn)利潤率只有0.1-0.9%（平均在0.5%左右），資產(chǎn)利用率約為2-4%，國內(nèi)銀行自身素質(zhì)與經(jīng)營管理效率提高潛力很大

14、。 改革開放以來，國有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)開始交叉并逐步形成了全方位的競爭局面，商業(yè)化的驅(qū)動和對利潤的追逐使這種競爭尤其是在經(jīng)濟比較發(fā)達(dá)的地區(qū)變的越來越激烈。同國際標(biāo)準(zhǔn)和國外成功的商業(yè)銀行相比，中國的四大國有商業(yè)銀行仍然是幼稚的，低效的，并非真正意義上的商業(yè)銀行，銀行間的競爭也始終未走出各自為戰(zhàn)的低層次競爭格局。 在金融危機開始的背景下，財富管理機構(gòu)將面臨許多重大挑戰(zhàn)，尤其是老牌機構(gòu)面臨三大威脅。一是信用缺失，自身資產(chǎn)負(fù)債表的金融損失及其客戶組合的不良發(fā)展使老牌機構(gòu)變得不再可信。這使得其保留員工和客戶更具挑戰(zhàn)性。二是客戶信任的缺失，一旦客戶認(rèn)為機構(gòu)的推薦不是為其帶來最大利益而是追求費用最大化，那么

15、重新建立客戶的信任將需要花費很長的時間。三是收入減少。事實上，現(xiàn)在正是中資銀行采取果斷行動的最佳時機：利用全球競爭對手聲譽受損、積極雇用人才并獲取客戶、考慮進(jìn)行戰(zhàn)略性海外收購以及特別要將建立能力的目標(biāo)銘記于心。 課后練習(xí) 1、銀行一詞源于 Banca,其原意是 。 2、1694年，第一家股份制銀行為 銀行。 3、 銀行是新中國建立以來第一家綜合性股份制商業(yè)銀行， 是我國的中央銀行。 4、銀行既是經(jīng)營 、辦理 、結(jié)算 的經(jīng)濟組織，又是國家

16、調(diào)節(jié) 、 經(jīng)濟的主要機構(gòu)。 5、世界上最早的銀行，誕生于什么國家？ 6、銀行是怎樣的一個金融機構(gòu)？ 7、中國有哪四大國有商業(yè)銀行？ 8、通過本節(jié)的學(xué)習(xí)，談?wù)勩y行的產(chǎn)生與發(fā)展對整個世界或一個國家的發(fā)展起到了怎樣的作用？  第二節(jié) 銀行的分類和職能 一、西方國家銀行的分類與職能 現(xiàn)代西方國家的銀行結(jié)構(gòu)非常繁雜，主要有： 1、政府銀行、官商合辦銀行、私營銀行； 2、股份銀行、獨資銀行； 3、全國性銀行、地方性銀行； 4、全能性銀行、專業(yè)性銀行； 5、企業(yè)性銀行、互助合作銀行等。 按職能又可劃分為中央銀行、商業(yè)銀行、投資銀行、

17、儲蓄銀行和其他專業(yè)信用機構(gòu)。它們構(gòu)成以中央銀行為中心、股份商業(yè)銀行為主體、各類銀行并存的現(xiàn)代銀行體系。 20世紀(jì)以來，隨著國際貿(mào)易和國際金融的迅速發(fā)展，在世界各地陸續(xù)建立起一批世界性的或地區(qū)性的銀行組織，如1930年成立的國際清算銀行、1945年成立的國際復(fù)興開發(fā)銀行（即世界銀行）、1956年成立的國際金融公司、1964年成立的非洲開發(fā)銀行、1966年成立的亞洲開發(fā)銀行等，銀行在跨越國界和更廣泛的領(lǐng)域里發(fā)揮作用。 二、世界銀行簡介 世界銀行（the World Bank）是世界銀行集體的俗稱，“世界銀行”這個名稱一直是用于指國際復(fù)興開發(fā)銀行(IBRD)和國際開發(fā)協(xié)會(IDA)。這些機構(gòu)聯(lián)

18、合向發(fā)展中國家提供低息貸款、無息信貸和贈款。它是一個國際組織，其一開始的使命是幫助在第二次世界大戰(zhàn)中被破壞的國家的重建。今天它的任務(wù)是資助國家克服窮困，各機構(gòu)在減輕貧困和提高生活水平的使命中發(fā)揮獨特的作用。 世界銀行的工作經(jīng)常受到非政府組織和學(xué)者的嚴(yán)厲批評，有時世界銀行自己內(nèi)部的審查也對其某些決定質(zhì)疑。往往世界銀行被指責(zé)為美國或西方國家施行有利于它們自己的經(jīng)濟政策的執(zhí)行者，此外往往過快、不正確地、按錯誤的順序引入的或在不適合的環(huán)境下進(jìn)行的市場經(jīng)濟改革對發(fā)展中國家的經(jīng)濟反而造成破壞。 今天世界銀行的主要幫助對象是發(fā)展中國家，幫助它們建設(shè)教育、農(nóng)業(yè)和工業(yè)設(shè)施。它向成員國提供優(yōu)惠貸款，同時世界銀

19、行向受貸國提出一定的要求，比如減少貪污或建立民主等 1946年6月25日世界銀行開始運行，1947年5月9日它批準(zhǔn)了第一批貸款，向法國貸款2.5億美元，轉(zhuǎn)換為今天的價值這依然是世界銀行提供的數(shù)額最大的一批貸款。 　　一開始世界銀行的目的是幫助歐洲國家和日本在二戰(zhàn)后的重建，此外它應(yīng)該輔助非洲、亞洲和拉丁美洲國家的經(jīng)濟發(fā)展。一開始世界銀行的貸款主要集中于大規(guī)模的基礎(chǔ)建設(shè)如高速公路、飛機場和發(fā)電廠等。日本和西歐國家“畢業(yè)”（達(dá)到一定的人均收入水平）后世界銀行完全集中于發(fā)展中國家。從1990年代初開始世界銀行也開始向東歐國家和原蘇聯(lián)國家貸款。 貸款特點 （一）貸款一般須與特定的工程項目相聯(lián)系

20、（二）貸款期限較長 （三）貸款利率參照資本市場利率，但一般低于市場利率 相關(guān)條件 （1）只有參加國際貨幣基金組織的國家，才允許申請成為世界銀行的成員，貸款是長期的，一般為15—20年不等，寬限期為5年左右，利率為6.3％左右； （2）只有成員國才能申請貸款，私人生產(chǎn)性企業(yè)申請貸款要由政府擔(dān)保； （3）成員國申請貸款一定要有工程項目計劃，貸款?？顚Ｓ茫澜玢y行每隔兩年要對其貸款項目進(jìn)行一次大檢查。 三、世界主要銀行簡介 美國花旗銀行Citi bank 美國漢華實業(yè)銀行Manufacturers Hanover Corp. 香港匯豐銀行Hongkong and Sha

21、nghai Banking Corp. 加拿大帝國商業(yè)銀行Canadian Imperial Bank of Commerce 加拿大皇家銀行Royal Bank of Canada 英國勞埃德銀行Lloyds Bank PLC. 法國里昂信貸銀行Credit Lyonnais 意大利倫巴省儲蓄銀行Cassa Di Risparmio Delle Provincie Lombarde 美國梅隆國民銀行MellonNationalCorp. 美國美洲銀行(美洲銀行國民信托儲蓄會) Bank America Corp (Bank of America National Tru

22、stand Savings Associations) 　　 英國米德蘭銀行Midland Bank 美國摩根保證信托銀行Morgan Guaranty Trust Corp. of New York 美國紐約化學(xué)銀行Chemical New York Corp. 美國紐約銀行家信托公司Bankers Trust New York Corp. 法國農(nóng)業(yè)信貸國民銀行de Caisse Nationale Credit Agricole 日本興業(yè)銀行Industrial Bank of Japan 瑞士聯(lián)合銀行Union Bank of Switzerland 瑞士信貸銀行Cred

23、it Suiss 瑞士銀行公司Swiss Bank Corp. 日本三和銀行Sanwa Bank 日本三井銀行Mitsui Bank 日本三菱銀行Mitsubishi Bank 美國太平洋安全銀行Security Pacific Corp 德國西德意志地方銀行 West deutsche Landes bank Girozentrale 澳大利亞西太平洋銀行公司W(wǎng)estpac Banking Corp. 意大利西亞那銀行Monte Dei Paschi Di Siena 意大利商業(yè)銀行Banca Commerciale Italiana 意大利信貸銀行Credito It

24、aliano 美國芝加哥第一國民銀行First Chicago Corp. 中國銀行Bank of China 日本住友信托銀行Sumitomo Trust & Banking 四、我國銀行的分類與職能 我國現(xiàn)階段的銀行分為中央銀行、商業(yè)銀行、政策性銀行。 1、中央銀行 中國人民銀行是我國的中央銀行，它是在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定和實施貨幣政策的國家機關(guān)，是我國政府的組成部分，其主要職能是制定國家金融法律法規(guī)以及貨幣發(fā)行等。它 第一，依法制定和實施貨幣政策，是國家宏觀調(diào)控的重要工具。 第二，發(fā)行人民幣，管理人民幣流通。（中國人民銀行總行是發(fā)行人民幣的唯一金融機構(gòu)） 第三

25、，經(jīng)理國庫。 第四，中國人民銀行還具有持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備、黃金儲備的職能 2、商業(yè)銀行 商業(yè)銀行是以工商業(yè)存、放款為主要業(yè)務(wù)，并以銀行利潤為主要經(jīng)營目標(biāo)的企業(yè)法人。我國的商業(yè)銀行有三類： 第一類是國有獨資商業(yè)銀行，目前有中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行； 第二類是股份制商業(yè)銀行，目前有交通銀行、深圳發(fā)展銀行、中信實業(yè)銀行、中國光大銀行、華夏銀行、中國投資銀行、招商銀行、廣東發(fā)展銀行、福建興業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行、海南發(fā)展銀行、中國民生銀行等12家； 第三類是城市合作銀行，是在原城市信用合作社清產(chǎn)核資的基礎(chǔ)上，吸收地方財政、企業(yè)入股組建而成的，是股份

26、制性質(zhì)的。截止到1996年底全國共有18家城市合作銀行掛牌營業(yè)。 我國五大國家級商業(yè)銀行的主要職能是支持重點行業(yè)（電力、公路、通信等）和大中型企業(yè)，發(fā)放項目貸款等。它們是：中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行，其中“工、農(nóng)、中、建”又稱為四大國有獨資商業(yè)銀行。 我國中?。ǖ胤剑┕煞葜沏y行的主要職能是支持重點企業(yè)和私營企業(yè)等，如交通銀行、中信銀行、城市商業(yè)銀行等。 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)，一方面，以吸收存款的方式，把社會上閑置的貨幣資金和小額貨幣節(jié)余集中起來，然后以貸款的形式借給需要補充貨幣的人去使用。在這里，銀行充當(dāng)貸款人和借款人的中介。另一方面，銀行為商品生產(chǎn)者和商人辦

27、理貨幣的收付、結(jié)算等業(yè)務(wù)，它又充當(dāng)支付中介。在這里，銀行起信用中介作用。 總之，商業(yè)銀行的基本職能包括：信用中介； 支付中介； 信用創(chuàng)造； 金融服務(wù)。 3、政策性銀行：主要是針對國家基本建設(shè)、農(nóng)村基礎(chǔ)建設(shè)等方面進(jìn)行重點投資 （1）政策性銀行是為確保國家大型基本建設(shè)和大宗進(jìn)出口貿(mào)易的順利完成而設(shè)立，并向這些項目提供國家政策性專項貸款的專業(yè)銀行。 （2）建立政策性銀行的目的是建立健全國家宏觀調(diào)控體系。 （3）我國有中國國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和中國進(jìn)出口銀行三大政策性銀行。 五、網(wǎng)上銀行簡介 網(wǎng)上銀行利用internet和intranet技術(shù)，為客戶提供綜合、統(tǒng)一、安全、實

28、時的銀行服務(wù)，包括提供對私，對公的各種零售和批發(fā)的全方位銀行業(yè)務(wù)，還可以為客戶提供跨國的支付與清算等其他的貿(mào)易、非貿(mào)易的銀行業(yè)務(wù)服務(wù)。 特征 1、依托迅猛發(fā)展的計算機和計算機網(wǎng)絡(luò)與通訊技術(shù)，利用滲透到全球每個角落的互聯(lián)網(wǎng) 2、突破了銀行傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)操作模式，摒棄了銀行有店堂前臺接柜開始的傳統(tǒng)服務(wù)流程，把銀行的業(yè)務(wù)直接在互聯(lián)網(wǎng)上推出 3、個人用戶不僅可以通過網(wǎng)上銀行查詢存折帳戶、信用卡帳戶中的余額以及交易情況，還可以通過網(wǎng)絡(luò)自動定期交納各種社會服務(wù)項目的費用，進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)購物 4、企業(yè)集團用戶不僅可以查詢本公司和集團子公司帳戶的余額、匯款、交易信息，并且能夠在網(wǎng)上進(jìn)行電子交易 5、網(wǎng)上銀

29、行還提供網(wǎng)上支票報失、查詢服務(wù)，維護(hù)金融秩序，最大限度減少國家、企業(yè)的經(jīng)濟損失 6、網(wǎng)上銀行服務(wù)采用惡劣多種先進(jìn)技術(shù)來保證交易的安全，不僅用戶、商戶和銀行三者的利益能夠得到保障，而且隨著銀行業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化，商業(yè)犯罪將更難以找到可乘之機。 發(fā)展模式 一是完全依賴于互聯(lián)網(wǎng)的無形的電子銀行，也叫“虛擬銀行”；所謂虛擬銀行就是指沒有實際的物理柜臺作為支持的網(wǎng)上銀行，這種網(wǎng)上銀行一般只有一個辦公地址，沒有分支機構(gòu)，也沒有營業(yè)網(wǎng)點，采用國際互聯(lián)網(wǎng)等高科技服務(wù)手段與客戶建立密切的聯(lián)系，提供全方位的金融服務(wù)。以美國安全第一網(wǎng)上銀行為例，它成立于1995年10月，是在美國成立的第一家無營業(yè)網(wǎng)點的虛擬網(wǎng)上銀

30、行，它的營業(yè)廳就是網(wǎng)頁畫面，當(dāng)時銀行的員工只有19人，主要的工作就是對網(wǎng)絡(luò)的維護(hù)和管理。 另一種是在現(xiàn)有的傳統(tǒng)銀行的基礎(chǔ)上，利用互聯(lián)網(wǎng)開展傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)交易服務(wù)。即傳統(tǒng)銀行利用互聯(lián)網(wǎng)作為新的服務(wù)手段為客戶提供在線服務(wù)，實際上是傳統(tǒng)銀行服務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)上的延伸，這是目前網(wǎng)上銀行存在的主要形式，也是絕大多數(shù)商業(yè)銀行采取的網(wǎng)上銀行發(fā)展模式。 課后練習(xí) 1、我國銀行按職能分可分為哪幾類？ 2、中國人民銀行的主要職能是什么？ 3、我國的商業(yè)銀行有哪幾類？其職能是什么？“上海銀行”屬于哪一類商業(yè)銀行？ 4、我國的政策性銀行主要有 、

31、 、 。 5、世界銀行的前身是什么？其貸款特點和相關(guān)條件是什么？ 6、什么是網(wǎng)上銀行？它有哪些特征？  第三節(jié) 銀行的利潤來源 銀行的利潤來源分為利息收入和非利息收入兩部分。利息收入主要表現(xiàn)為存貸差（存貸款利息差），非利息收入則主要為中間業(yè)務(wù)收入（如：手續(xù)費，匯款費，開戶費，查詢費，保管箱租賃費等）以及同行拆借、承兌匯票貼現(xiàn)利息收入、信用證、托管業(yè)務(wù)，還有其他投資黃金、期貨（目前國內(nèi)很少），代理業(yè)務(wù)（例如保險）等。 國外的銀行業(yè)，由于利率市場化，銀行無法靠吃存貸利差賺取高額利潤，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)漸漸萎縮，迫使銀行轉(zhuǎn)向高風(fēng)險的投資業(yè)務(wù)：如

32、金融衍生品，其收益大，風(fēng)險也大。國外發(fā)達(dá)國家的銀行50%以上的利潤來源就是中間業(yè)務(wù)收入。 而中國銀行業(yè)85%以上的利潤來源是存貸差，仍以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)即存貸利差為主，這主要是因為中國的利率還沒有完全市場化的緣故，也即存貸利率由國家制定。 我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占總收入的比重一般在15%以內(nèi)，而美國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入比例一般在40%左右，其中美國花旗銀行最高，達(dá)到75%以上。我國的銀行收入主要來源就是利息，不管是從經(jīng)濟的循環(huán)周期來說，還是從產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)改變來說，都必須實現(xiàn)收入來源多樣化才能降低風(fēng)險，如果單純的依賴一種收入來源的話是非常脆弱的。 目前我國商業(yè)銀行的這一現(xiàn)狀讓人很憂慮，盡快促進(jìn)

33、銀行業(yè)以資本市場為平臺開展中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新，拓展利潤的來源已經(jīng)是迫在眉睫了。 根據(jù)銀監(jiān)會公布的《商業(yè)銀行服務(wù)價格管理暫行辦法》，中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)。分為九大類： 1、支付結(jié)算類中間業(yè)務(wù)，包括國內(nèi)外結(jié)算業(yè)務(wù)； 2、銀行卡業(yè)務(wù)，包括信用卡和借記卡業(yè)務(wù)； 3、代理類中間業(yè)務(wù)，包括代理證券業(yè)務(wù)、代理保險業(yè)務(wù)、代理金融機構(gòu)委托、代收代付等； 圖3.1 銀行卡 4、擔(dān)保類中間業(yè)務(wù)，包括銀行承兌匯票、備用信用證、各類銀行保函等； 5、承諾類中間業(yè)務(wù)，主要包括貸款承諾業(yè)務(wù)； 6

34、、交易類中間業(yè)務(wù)，例如遠(yuǎn)期外匯合約、金融期貨、互換和期權(quán)等； 7、基金托管業(yè)務(wù)，例如封閉式或開放式投資基金托管業(yè)務(wù)； 8、咨詢顧問類業(yè)務(wù)，例如信息咨詢、財務(wù)顧問等； 9、其他類中間業(yè)務(wù)，例如保管箱業(yè)務(wù)等。 其中，結(jié)算業(yè)務(wù)是最主要的利潤來源，銀行卡業(yè)務(wù)、代理類中間業(yè)務(wù)也已占有相當(dāng)比例。 我們認(rèn)為中國銀行業(yè)除了加快個人金融業(yè)務(wù)以外，還要加快發(fā)展證券市場上銀行中間業(yè)務(wù)，拓展銀行的收入來源，比如與證券公司開展同業(yè)拆借、國債回購、代理發(fā)行政府債券、企業(yè)債券等 。 可喜的是，自2002年以來，國有銀行不僅資產(chǎn)質(zhì)量大幅度提高，經(jīng)營效績也明顯改善。值得業(yè)界稱道的是，各家銀行的收入構(gòu)成明顯改善，吃利

35、差并不是銀行唯一的收入來源了，收費服務(wù)正在逐漸成為銀行新的利潤增長點。 中國工商銀行的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在2002年里，銀行的收入結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，吃利差并不是唯一的收入來源了。工行以存貸利差為主的收入結(jié)構(gòu)正在逐步改變中，中間業(yè)務(wù)正在成為銀行的三大支柱業(yè)務(wù)。銀行卡、票據(jù)、電子銀行等服務(wù)收益業(yè)務(wù)強勁增長，去年實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入50．31億元，比上年多10．93億元，增長27．75％，占銀行全部收入的11．35％，債券交易和資金交易的收入也近總收入的20％。公司化運作的牡丹卡中心和票據(jù)中心更是業(yè)績優(yōu)秀，票據(jù)中心去年盈利1．04億元，人均創(chuàng)利158萬元。 在全國銀行同業(yè)拆借中心，農(nóng)業(yè)銀行成為這里的

36、交易大戶。2002年農(nóng)行交易量在拆借市場和回購市場中均排名第一，其中拆借交易量為1914．83億元，回購交易量為16356．46億元。拆借市場交易量排名的2至5位依次為國家開發(fā)銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行和國泰君安證券股份有限公司，回購市場交易量排名2至5的依次為中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行和交通銀行。 對于收入構(gòu)成優(yōu)化這個話題，最有發(fā)言權(quán)的是建設(shè)銀行。建行資金部的人士表示，2002年建行中間業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入48億元，同比增長36％，占總收入比例提高0．9個百分點，達(dá)到14％。讓同業(yè)羨慕的是，債券投資與資金交易去年實現(xiàn)收益198億元，占全部收入的57．5％。傳統(tǒng)信貸收入占比過高、盈

37、利模式單一的局面早已改變。 對銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，人行銀行監(jiān)管司網(wǎng)上銀行和中間業(yè)務(wù)處的負(fù)責(zé)人認(rèn)為，商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)有利于提高銀行的盈利能力，改善銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和收益結(jié)構(gòu)。中間業(yè)務(wù)在國外又叫收費基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，銀行通過提供服務(wù)收取費用。這種業(yè)務(wù)的發(fā)生，不改變銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，沒有信貸風(fēng)險。大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)是銀行業(yè)發(fā)展的趨勢。 近年來，人行相繼出臺了許多管理辦法，明確了商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的市場準(zhǔn)入形式，央行還將繼續(xù)為銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展提供幫助。 但是，雖然國有銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，仍與外資銀行還相差甚遠(yuǎn)。國外銀行中間業(yè)務(wù)收入占比一般在總收入的40％以上，有的甚至高達(dá)60％至70％，美國商業(yè)

38、銀行中間業(yè)務(wù)的收入占其總收入的比重從1980年的22％上升到了1996年的39％。花旗銀行存貸業(yè)務(wù)的利潤僅占總利潤的20％，而中間業(yè)務(wù)為其帶來了80％的利潤。 我們還有很多路要走。 課后練習(xí) 1、銀行的利潤來源主要分哪兩塊？ 2、我國銀行的利潤來源與發(fā)達(dá)國家銀行相比有哪些差異？造成差異的原因是什么？ 3、自哪一年開始，我國的銀行業(yè)的利潤來源發(fā)生了可喜的變化？ 4、某人100W元人民幣存一年期定期，滿期后可以有多少利息收入？ 5、我國銀行現(xiàn)有哪些主要中間業(yè)務(wù)？ 6、思考：“如何進(jìn)一步拓展銀行的中間業(yè)務(wù)？”，為我國銀行業(yè)的明天出謀劃策。  附錄一 我國當(dāng)前執(zhí)行存款利率表

39、 項目 年利率（%） 一、城鄉(xiāng)居民及單位存款 （一）活期存款 0.36 （二）定期存款 1、整存整取 三個月 1.71 六個月 1.98 一年 2.25 二年 2.79 三年 3.33 五年 3.60 2、零存整取、整存零取、存本取息 一年 1.71 三年 1.98 五年 2.25 3.定活兩便 按一年以內(nèi)定期整存整取同檔次利率打6折 二、協(xié)定存款 1.17 三、通知存款 一天 0.81 七天 1.35 附錄二 我國當(dāng)前執(zhí)行貸款利率表 項目 年利率（%) 一、短期貸款 六個月以內(nèi)（含六個月

40、） 4.86 六個月至一年（含一年） 5.31 二、中長期貸款 一至三年（含三年） 5.40 三至五年（含五年） 5.76 五年以上 5.94 三、貼現(xiàn) 貼現(xiàn) 以再貼利率為下限加點確定 備注： 各大銀行的存貸款利率是以央行所制定的基本利率為標(biāo)準(zhǔn)，在一定的范圍內(nèi)各大銀行可以根據(jù)的實際情況進(jìn)行上下浮動。 最新的央行存貸款利率是2008年12月23日制定的。  第四節(jié) 外匯交易 外匯交易（Foreign Exchange 簡稱 FOREX）就是一國貨幣與另一國貨幣進(jìn)行兌換，又稱外匯買賣，是不同貨幣的相互買賣，每筆交易的買賣雙方各自在買入一種貨幣的

41、同時賣出另一種貨幣。與其它金融市場不同，外匯市場沒有具體地點，也沒有中央交易所，因此外匯市場能夠24小時運行作。在交易過程中的討價及還價，則經(jīng)由各大信息公司傳遞出來，各投資者實時得知外匯交易的行情。 外匯交易的主要參加者是中央銀行、商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)、公司和個人，包括外匯投機者。外匯經(jīng)紀(jì)人也是外匯市場的主要成員，由金融當(dāng)局認(rèn)可，在銀行之間和客戶之間達(dá)成交易。 1. 外匯交易的特點 （1）交易量大：全球每天外匯交易量約3萬億美元，因此不容易被人為操縱。 （2）匯率變化有節(jié)制：因交易對象是貨幣，所以漲跌幅度都在一定的范圍內(nèi)。 （3）交易時間長：全天24小時交易。 （4）交易渠

42、道暢通：不會出現(xiàn)買不到或賣不出去的時候。 2. 外匯交易的簡單分類： （1）外匯實盤交易 （2）外匯期貨交易 （3）外匯合約交易 外匯交易是金融市場的衍生產(chǎn)品，在國際上已經(jīng)有幾十年的歷史了。在國內(nèi)，外匯交易已經(jīng)成為廣大投資者的一個全新投資產(chǎn)品，交易人數(shù)每年都在成倍增長。目前，在中國境內(nèi)只有通過銀行的“實盤買賣”來進(jìn)行外匯交易。 一、現(xiàn)貨外匯交易（實盤交易） 現(xiàn)貨外匯交易是大銀行之間，以及大銀行代理大客戶的交易，買賣約定成交后，最遲在兩個營業(yè)日之內(nèi)完成資金收付交割。 下面主要介紹國內(nèi)銀行面向個人推出的、適于大眾投資者參與的個人外匯交易。 個人外匯交易，又稱外匯寶，是指個人委

43、托銀行，參照國際外匯市場實時匯率，把一種外幣買賣成另一種外幣的交易行為。由于投資者必須持有足額的要賣出外幣，才能進(jìn)行交易，較國際上流行的外匯保證金交易缺少保證金交易的賣空機制和融資杠桿機制，因此也被成為實盤交易。 自從1993年12月中國工商銀行上海分行開始代理個人外匯買賣業(yè)務(wù)以來，隨著我國居民個人外匯存款的大幅增長，新交易方式的引進(jìn)和投資環(huán)境的變化，個人外匯買賣業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，目前已成為我國除股票以外最大的投資市場。 截止目前，工、農(nóng)、中、建、交、招等六家銀行都開展了個人外匯買賣業(yè)務(wù)，光大銀行和浦發(fā)銀行也正在積極籌備中。預(yù)計銀行關(guān)于個人外匯買賣業(yè)務(wù)的競爭會更加激烈，服務(wù)也會更加完善，外

44、匯投資者將享受到更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。 國內(nèi)的投資者，憑手中的外匯，到上述任何一家銀行辦理開戶手續(xù)，存入資金，即可透過互聯(lián)網(wǎng)、電話或柜臺方式進(jìn)行外匯買賣。 二、專業(yè)術(shù)語（名詞解釋） 1、各國外匯英文簡稱 美元（USD）、德國馬克（DEM）、歐元（EUR）、日元（JPY）、英鎊（GBP）、瑞士法郎（CHF）、法國法郎（FRF）、意大利里拉（ITL）、荷蘭盾（NLG）、比利時法郎（BEC）、丹麥克郎（DKK）、瑞典克郎（SEK）、奧地利先令（ATS）、港元（HKD）、加拿大元（CAD）、澳大利亞元（AUD）、新西蘭元（NZD）、新加坡元（SIN）、澳門元（MOP）、馬來西亞林吉特（MYR）等。

45、 2、交易用語 （1）貨幣對： 一國貨幣用另一國貨幣報價的表示形式，例如“美元/日元”，就是指以日元報價表示單位美元的價格。前一種貨幣為標(biāo)的貨幣，后一種貨幣報價貨幣。 （2）盤面： 外匯交易盤面可分為基本盤、交叉盤和所有盤三種。“基本盤”是指以“美元”為標(biāo)的貨幣或報價貨幣的交易盤面，即貨幣對中必須要有“美元”；“交叉盤”是指除“美元”外其它幣種間的交易盤面，即貨幣對中無“美元”；“所有盤”是指所有幣種間的交易盤面，即“基本盤+交叉盤”。 （3）報價： 外匯報價分為兩種，即銀行買入價和銀行賣出價。以“美元/日元”為例，銀行買入價即為銀行買入“美元”付出“日元”的報價，銀行賣出價即為銀

46、行賣出“美元”客戶付出“日元”的報價。 (4)中間價及點差： 中間價是“實際匯率”，可以看成是銀行買入價與銀行賣出價的平均價，點差是銀行買入價與賣出價的差值的一半。即有： 銀行買入價 = 中間價 - 點差 銀行賣出價 = 中間價 + 點差 “點差”部分即為銀行的收益，也可認(rèn)為是客戶交易的手續(xù)費用。不同銀行其點差可以不一樣。 我們知道使用銀聯(lián)卡在國外通過銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò)交易可以省下一筆費用，其原因就是銀聯(lián)直接將當(dāng)?shù)刎泿虐础皩嶋H匯率”換算為人民幣記賬，而通過VISA等其它國際信用卡組織結(jié)算，將會牽涉到1-2次貨幣轉(zhuǎn)換費用。 （5）委托： 委托可分為即時委托、獲利委托、止損委托以及雙向委托。

47、 “即時委托”是指立刻、馬上成交的委托，一般適用于非?？春盟鶞?zhǔn)備買入的預(yù)期升值的幣種。以“美元/日元”為例，預(yù)期“日元”升值，在委托時委托價格一般可填小于或等于（等于有時還比一定能成交，下同）當(dāng)時的銀行買入價；以“英鎊/美元”為例，預(yù)期“英鎊”升值，在委托時委托價格一般可填大于或等于當(dāng)時的銀行賣出價。 “獲利委托”是指當(dāng)時的銀行報價不在客戶的心理價位的范圍內(nèi)，客戶本身并不急于進(jìn)行交易而設(shè)定的一種委托，這種委托只有當(dāng)銀行報價落入客戶的委托價時方才能夠成交。俗稱“掛籃子”委托。以“美元/日元”為例，客戶持有“美元”，準(zhǔn)備買入“日元”，但當(dāng)時銀行買入價為82.0000，而客戶的心理價位為83.0

48、000—84.0000，那么該客戶可設(shè)定“獲利委托”價為83.0000—84.0000之間的任一可接受的價位即可?！矮@利委托”的委托時間可以設(shè)定為1—5天，同時如有必要還可追加委托。 “止損委托”的大致情形基本同“獲利委托”，但它不以獲利為目的，而是以止損為主要目的。同樣以“美元/日元”為例，客戶持有“美元”，準(zhǔn)備買入“日元”，但當(dāng)時銀行買入價為82.0000，而客戶的心理價位為83.0000—84.0000，所以客戶不愿此時賣出“美元”而買入“日元”。但世事難料，“日元”持續(xù)升值，而“美元”持續(xù)貶值，銀行買入價持續(xù)下滑 。為及時止損，客戶可以在當(dāng)時的銀行買入價下面設(shè)定一個止損價位（如：81

49、.5000），一旦銀行買入價下滑到客戶的止損委托價，止損委托即刻生效。 “止損委托”一般應(yīng)與“獲利委托”同時使用，此時就稱為“雙向委托”。 三、贏利計算 注：以下贏利計算，均以“美元”為最終計價貨幣。 以“美元/日元”為例，客戶持有“美元0”，當(dāng)客戶賣出“美元0”，買入“日元”時，所獲得的“日元”金額為： “日元” = “美元0” * “銀行買入價0” （1） 當(dāng)客戶賣出“日元”，買入“美元1”時，所獲得的“美元1”金額為： “美元1” = “日元” / “銀行賣出價1” （2） （1）式代入（2）式，可得： “美元1” = “美元0”*“銀行買入

50、價0”/“銀行賣出價1” 馬上可以得知，只有當(dāng)賣出“美元0”時的“銀行買入價0”大于買入“美元1”時的“銀行賣出價”，你才能夠贏利，否則就是虧損。 四、外匯的基本面分析 基本面分析是基于對宏觀基本因素的狀況、發(fā)生的變化及其對匯率走勢造成的影響加以研究，得出貨幣間供求關(guān)系的結(jié)論，以判斷匯率走勢的分析方法。研究對象包括經(jīng)濟、政治、軍事、人文、地理、突發(fā)事件等各個方面。一般用以判斷長期匯率變化的趨勢。在某些書籍中，將基本面分析只定義為對經(jīng)濟因素的分析是片面的。 由基本面分析得來的匯率長期發(fā)展的趨勢較為可靠，并具有提前性。但其缺點是無法提供匯率漲跌的起、止點和發(fā)生變化時間。并且在一些時候，匯

51、率的變化并不是嚴(yán)格遵從于基本面的變化。因此，對于基本面的分析一定要結(jié)合技術(shù)面以及市場心理等因素進(jìn)行研究。 技術(shù)分析 關(guān)于外匯交易的技術(shù)分析指標(biāo)較多，我們常用的技術(shù)分析指標(biāo)為“K線圖”以及“MACD平滑移動線”。 有關(guān)“K線圖”以及“MACD平滑移動線”指標(biāo)的具體應(yīng)用，我們將在《上海財經(jīng)大學(xué)附屬中學(xué)校本教材系列—金融課程》第四分冊《證券》中詳細(xì)講解，本節(jié)只在具體實驗操作中作簡單介紹。 另，下一節(jié)賬戶貴金屬交易的技術(shù)分析類似處理。 影響匯率的主要因素 1. 政治局勢： 國際、國內(nèi)政治局勢變化對匯率有很大影響，局勢穩(wěn)定，則匯率穩(wěn)定；局勢動蕩則匯率下跌。所需要關(guān)注的方面包括國際關(guān)系、黨派

52、斗爭、重要政府官員情況、動亂、暴亂等。 2. 經(jīng)濟形勢： 一國經(jīng)濟各方面綜合效應(yīng)的好壞，是影響本國貨幣匯率最直接和最主要的因素。其中主要考慮經(jīng)濟增長水平、國際收支狀況、通貨膨脹水平、利率水平等幾個方面。 3. 軍事動態(tài)： 戰(zhàn)爭、局部沖突、暴亂等將造成某一地區(qū)的不安全，對相關(guān)地區(qū)以及弱勢貨幣的匯率將造成負(fù)面影響，而對于遠(yuǎn)離事件發(fā)生地國家的貨幣和傳統(tǒng)避險貨幣的匯率則有利。 4. 政府、央行政策： 政府的財政政策、外匯政策和央行的貨幣政策對匯率起著非常重要的作用，有時是決定作用。如政府宣布將本國貨幣貶值或升值；央行的利率升降、市場干預(yù)等。 5. 市場心理： 外匯市場參與者的心理預(yù)期，

53、嚴(yán)重影響著匯率的走向。對于某一貨幣的升值或貶值，市場往往會形成自己的看法，在達(dá)成一定共識的情況下，將在一定時間內(nèi)左右匯率的變化，這時可能會發(fā)生匯率的升降與基本面完全脫離或央行干預(yù)無效的情況。 6. 投機交易： 隨著金融全球化進(jìn)程的加快，充斥在外匯市場中的國際游資越來越龐大，這些資金有時為某些投機機構(gòu)所掌控，由于其交易額非常巨大，并多采用對沖方式，有時會對匯率走勢產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。如量子基金阻擊英鎊、泰珠，使其匯率在短時間內(nèi)大幅貶值等。 7. 突發(fā)事件： 一些重大的突發(fā)事件，會對市場心理形成影響，從而使匯率發(fā)生變化，其造成結(jié)果的程度，也將對匯率的長期變化產(chǎn)生影響。如 “911 事件”使美元在

54、短期內(nèi)大幅貶值等。 主要經(jīng)濟指標(biāo)解讀與公布時間 由于美元在外匯市場中的地位，以及絕大多數(shù)的外匯交易都是以美元為中心的交易等原因，美國的經(jīng)濟數(shù)據(jù)在匯市中最為引人注目。以下是一些重要經(jīng)濟指標(biāo)的理論上的觀察方法和結(jié)論，但在實際運用中情況會復(fù)雜得多： 1. 國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）： 是指某一國在一定時期其境內(nèi)生產(chǎn)的全部最終產(chǎn)品和服務(wù)的總值。反映一個國家總體經(jīng)濟形勢的好壞，與經(jīng)濟增長密切相關(guān)，被大多數(shù)西方經(jīng)濟學(xué)家視為 “ 最富有綜合性的經(jīng)濟動態(tài)指標(biāo) ” 。主要由消費、私人投資、政府支出、凈出口額四部分組成。數(shù)據(jù)穩(wěn)定增長，表明經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，國民收入增加，有利于美元匯率；反之，則利淡。一般情況下，

55、如果 GDP 連續(xù)兩個季度下降，則被視為衰退。此數(shù)據(jù)每季度由美國商務(wù)部進(jìn)行統(tǒng)計，分為初值、修正值、終值。一般在每季度末的某日北京時間 21：30 公布前一個季度的終值。 2. 工業(yè)生產(chǎn)（INDUSTRIAL PRODUCTION）： 指某國工業(yè)生產(chǎn)部門在一定時間內(nèi)生產(chǎn)的全部工業(yè)產(chǎn)品的總價值。在國內(nèi)生產(chǎn)總值中占有很大比重。由于工業(yè)部門雇傭了大量工人，其變動對整個國民經(jīng)濟有著重大影響，與匯率呈正相關(guān)。尤其以制造業(yè)為代表。此數(shù)據(jù)由美聯(lián)儲統(tǒng)計并在每月 15 日左右晚間 21：15 或 22：15 發(fā)布。 3. 失業(yè)率（UNEMPLOYMENT RATE）： 經(jīng)濟發(fā)展的晴雨表，與經(jīng)濟周期密切相關(guān)

56、。數(shù)據(jù)上升說明經(jīng)濟發(fā)展受阻，反之則看好。對于大多數(shù)西方國家來說，失業(yè)率在 4% 左右為正常水平，但如果超過 9% ，則說明經(jīng)濟處于衰退。此數(shù)據(jù)由美國勞工部編制，每月第一個周五 21：30 公布。 4. 貿(mào)易赤字（TRADE DIFICIT）： 國際間的貿(mào)易是構(gòu)成經(jīng)濟活動的重要環(huán)節(jié)。當(dāng)一國出口大于進(jìn)口時稱為貿(mào)易順差；反之，稱逆差。美國的貿(mào)易數(shù)據(jù)一直處于逆差狀態(tài)，重點是在赤字的擴大或縮小。赤字?jǐn)U大不利于美元，反之則有利。此數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部編制，每月中、下旬某日晚間 21：30 公布前一個月數(shù)字。 5. 經(jīng)常項目收支： 經(jīng)常帳為一國收支表上的主要項目，內(nèi)容記載一國與外國包括因為商品 / 勞務(wù)

57、進(jìn)出口、投資所得、其他商品與勞務(wù)所得以及片面轉(zhuǎn)移等因素所產(chǎn)生的資金流出與流入的狀況。如果為正數(shù)，為順差，有利本國貨幣；反之，則不利于本國貨幣。此數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部編制，每月中旬某日 21：30 公布。 6. 資本帳收支： 主要描述一國的長、短期資本流動情況，包括長期資本、非流動性短期私人資本、特別提款權(quán)、誤差與遺漏，以及流動性短期私人資本等項目。資本項目在金融日益國際化、自由化的今天，影響不亞于經(jīng)常帳項目，金融市場對外開放程度越高，影響越大。其對匯率的影響的觀察方法與經(jīng)常帳基本相同。 7. 利率（INTRESTRATE）： 利率是借出資金的回報或使用資金的代價。一國利率的高低對貨幣匯率有

58、著直接影響。高利率的貨幣由于回報率較高，則需求上升，匯率升值；反之，則貶值。美國的聯(lián)邦基金利率由美聯(lián)儲的會議來決定。 8. 生產(chǎn)物價指數(shù)（PPI）： 主要衡量各種商品在不同生產(chǎn)階段的價格變化的情形。數(shù)據(jù)上升說明生產(chǎn)旺盛、通脹有上升的可能，聯(lián)儲傾向于提高利率，有利于美元；反之，則不利于美元。此數(shù)據(jù)由美國勞工局編制，每月第二個周五的 21：30 分公布。 9. 消費物價指數(shù)（CPI）： 以與居民生活有關(guān)的產(chǎn)品及勞務(wù)價格統(tǒng)計出來的物價變動指針，是討論通脹時最主要的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)上升，則通脹可能上升，聯(lián)儲趨于調(diào)高利率，對美元有利；反之，則不利美元。 但是，通脹應(yīng)保持在一定的幅度里，太高（惡性通脹）

59、或太低（通縮），都不利于匯率。數(shù)據(jù)由美國勞工局編制，每月第三個星期某日 23：00 公布。 10. 躉售（批發(fā)）物價指數(shù)（WPI）： 是根據(jù)大宗物資批發(fā)價格的加權(quán)平均價格編制而得的物價指數(shù)。 包括在內(nèi)的產(chǎn)品有原料、中間產(chǎn)品、最終產(chǎn)品與進(jìn)出口品，但不包括各類勞務(wù)。討論通貨膨脹時，最常提及的三種物價指數(shù)之一，觀察方法與 CPI 、 PPI 基本相同。每月中旬公布前一個月的數(shù)據(jù)。 11. 領(lǐng)先指標(biāo)： 由股價、消費品定單、周均失業(yè)救濟金索求、建筑批則、消費者預(yù)期、制造廠商交貨定單變動、貨幣供應(yīng)、銷售業(yè)績、敏感原料價格變動、廠房設(shè)備定單、平均工作周等項目構(gòu)成，是觀察未來 6----12 個月內(nèi)經(jīng)

60、濟走向的指標(biāo)。數(shù)據(jù)好，匯率上升；反之則下降。 12. 個人收入（PERSONAL INCOME）： 代表個人從各種所得來源獲得的收入總和。包括工資薪水、社會福利、支出儲蓄、股利收入等。數(shù)據(jù)提高，代表經(jīng)濟好轉(zhuǎn)，消費可能增加，有利于本國貨幣；反之則不利。由美國經(jīng)濟研究局編制，每月月初某日 21：30 公布。 13. 商業(yè)庫存（INVENTORIES）： 包括工廠存貨、批發(fā)業(yè)存貨、零售業(yè)存貨。主要用以評估生產(chǎn)循環(huán)狀況。存貨低于適當(dāng)水準(zhǔn)，將增加生產(chǎn)，經(jīng)濟向好，對貨幣有利；反之則不利。數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部編制，每月中旬某日 21：30 或 23：00 公布。 14. 采購經(jīng)理人指數(shù)（PURCHA

61、SE MANAGEMENT INDEX）： 是衡量制造業(yè)的重要指標(biāo)?？疾熘圃鞓I(yè)在生產(chǎn)、新定單、商品價格、存貨、雇員、定單交貨、新出口定單和進(jìn)口等方面。數(shù)據(jù)以 50 為強弱分界點，在以上表示制造業(yè)向好對貨幣有利；反之則意味著衰退，對貨幣不利。數(shù)據(jù)由供應(yīng)管理協(xié)會（ ISM ）編制，每月初某日 23：00 公布。 15. 耐久財訂單（Durable Good Orders） ： 所謂耐久財是指不易耗損的財物，如汽車、飛機等重工業(yè)產(chǎn)品和制造業(yè)資本財。其它諸如電器用品等也是。耐久財訂單代表未來一個月內(nèi)制造商生產(chǎn)情形的好壞 , 數(shù)據(jù)與貨幣匯率呈正相關(guān)，但需要注意其國防定單所占的比重。耐久財訂單由美國商

62、務(wù)部統(tǒng)計，一般在每月的 22 號至 25 號晚上 21：30 或 23：00 公布。 16. 設(shè)備使用率 （Capacity Utilization）： 是工業(yè)總產(chǎn)出對生產(chǎn)設(shè)備的比率。涵蓋的范圍包括生產(chǎn)業(yè)、礦業(yè)、公用事業(yè)、耐久財、非耐久財、基本金屬工業(yè)、汽車和小貨 車業(yè)及汽油等八個項目。代表上述產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能利用程度。當(dāng)設(shè)備使用率超過 95% 以上，代表設(shè)備使用率接近極限，通貨膨脹的壓力將隨產(chǎn)能無法應(yīng)付而急速升高，在市場預(yù)期利率可能升高情況下，對美元是利多。 反之如果產(chǎn)能利用用率在 90% 以下，且持續(xù)下降，表示設(shè)備閑置過多，經(jīng)濟有衰退的現(xiàn)象，在市場預(yù)期利率可能降低情況下，對美元是利空。每月中

63、旬公布前一個月的數(shù)據(jù)。 17. 房屋開工率： 一般新屋興建分為兩種，個別住屋與群體住屋。新屋開工率與建筑許可的增加，理論上對于美元來說，偏向利多 ，不過仍須合并其它經(jīng)濟數(shù)據(jù)一同作考量。每月的 16 號至 19 號間公布。 課后練習(xí) 1、了解外匯交易中相關(guān)專業(yè)術(shù)語。 2、什么事外匯交易？外匯交易的特點是什么？外匯交易可簡單分為哪幾類？ 3、影響匯率的主要因素有哪些？ 4、某人持有10W美元，在6月14日以84.3214的匯率全數(shù)購入日元，后在8月的某一天以83.7658的匯率全數(shù)換回美元。請問：這個人的交易贏利了嗎？如果贏利，其收益率為多少？如果虧損，則虧損率為多少？其中84.32

64、14為銀行買入價還是銀行賣出價？ 第五節(jié) 賬戶貴金屬交易 一、賬戶貴金屬 “賬戶貴金屬”是中國工商銀行全新推出的一項理財服務(wù)，您可通過網(wǎng)上銀行、電話銀行發(fā)起交易指令進(jìn)行賬戶貴金屬的即時委托、一般委托交易，并可進(jìn)行賬務(wù)管理、查詢等相關(guān)操作。投資品種包括人民幣賬戶黃金、美元賬戶黃金、人民幣賬戶白銀、美元賬戶白銀。 人民幣賬戶黃金、白銀：您可以直接用人民幣完成對黃金、白銀（克）的即時委托交易、掛籃委托交易等各項投資。 美元賬戶黃金、白銀：您可以委托工行進(jìn)行美元和黃金之間的買賣，工行在接受您的委托后，將根據(jù)國際金融市場上黃金、白銀與美元的比價辦理交易。 賬戶貴金屬的交易方式

65、基本同外匯交易?？梢钥闯墒恰包S金/人民幣、黃金/美元、白銀/人民幣、白銀/美元”四組貨幣對來進(jìn)行交易。 二、交易方式 采用即時委托和掛籃委托兩種方式進(jìn)行交易。投資者可以直接按工商銀行的報價進(jìn)行實時成交，或指定價格進(jìn)行委托掛單。掛籃委托交易包括獲利委托、止損委托、雙向委托，最長委托時間可達(dá)120小時。 三、適用對象 本產(chǎn)品適用于持有人民幣或美元，又對炒黃金、白銀感興趣的工行個人電子銀行注冊客戶。 四、特色優(yōu)勢 1. 安全便捷：依靠工商銀行安全可靠的銀行系統(tǒng)，您使用網(wǎng)上銀行、電話銀行，足不出戶就可以在交易時間內(nèi)辦理黃金、白銀賬戶管理，黃金、白銀即時/委托交易，賬務(wù)查詢等業(yè)務(wù)；

66、 2. 報價透明：報價與國際市場黃金、白銀價格時時聯(lián)動，高度透明； 3. 交易成本低：無需進(jìn)行實物交割，省去儲藏/運輸/鑒別等費用，交易成本低廉； 4. 交易時間長：每周一早07：00到周六早04：00，全天24小時不間斷交易； 5. 投資門檻低：人民幣賬戶黃金每筆交易起點不小于10克（最小變動1克），白銀不小于100克（最小變動1克），美元賬戶黃金每筆交易起點不小于0.1盎司（最小變動0.01盎司），美元賬戶白銀不小于5盎司（最小變動1盎司）。 6. 當(dāng)天可多次進(jìn)行交易，賣出黃金、白銀后資金即刻全額到賬 課后練習(xí) 1、賬戶貴金屬交易與外匯交易有什么異同點？ 2、如何確認(rèn)賬戶貴金屬交易贏利？ 3、賬戶貴金屬交易有什么特色優(yōu)勢？ 4、賬戶貴金屬交易適于哪類客戶使用？ - 48 -