《東風(fēng)汽車股份有限公司財(cái)務(wù)分析》由會員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《東風(fēng)汽車股份有限公司財(cái)務(wù)分析（46頁珍藏版）》請?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,*,*,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,*,*,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,財(cái)務(wù)管理學(xué)大作業(yè),財(cái)務(wù)分析,組員：會計(jì)0902班 谷麗 張行,張行營運(yùn)能力、開展能力分析，財(cái)務(wù)趨勢分析,給經(jīng)營者的建議,2021/10/22,1,點(diǎn)擊添加標(biāo)題,東風(fēng)汽車股份,一上市公司簡介,1.主營業(yè)務(wù),東風(fēng)汽車股份兩大主營業(yè)務(wù)是汽車事業(yè)和動(dòng)力總成事業(yè)。即設(shè)計(jì)、制造和銷售東風(fēng)、日產(chǎn)系列輕型商用車,東風(fēng)康明斯發(fā)動(dòng)機(jī)及東風(fēng)、日產(chǎn)系列輕

2、型發(fā)動(dòng)機(jī)。,2.資產(chǎn)規(guī)模,公司現(xiàn)有總資產(chǎn)188.24億元，員工5.4萬人。2021年銷售汽車30.1萬輛，發(fā)動(dòng)機(jī)銷量22.9 萬臺,實(shí)現(xiàn)銷售收入198億元。在國內(nèi)汽車細(xì)分市場，中重卡、SUV、中客排名第一位，輕卡、輕客排名第二位，轎車排名第三位。2021年公司位居中國企業(yè)500強(qiáng)第20位，中國制造企業(yè)500強(qiáng)第5位。,3.股本情況,經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會以下簡稱“中國證監(jiān)會“證監(jiān)發(fā)審199968號文件批準(zhǔn)，本公司于1999年6月28日成功地向社會公開發(fā)行人民幣普通股300,000,000股，每股發(fā)行價(jià)為人民幣5.10元，公眾股于同年7月27日在上海證券交易所掛牌交易。公司設(shè)立時(shí)總股本1,00

3、0,000,000股,其中發(fā)起人出資700,000,000股。,經(jīng)2004年4月28日股東大會決議,公司以2003年底總股本為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)股票股利3 股、每10股以資本公積轉(zhuǎn)增股本7股，公司股本增加到人民幣2,000,000,000元。而向本公司流通股股東送出19,800萬股。實(shí)施上述送股對價(jià)后，公司股份總數(shù)不變，股份結(jié)構(gòu)發(fā)生相應(yīng)變化。股本總數(shù)為200,000萬股，全部為無限售條件股份。,本公司累計(jì)發(fā)行股本總數(shù)為200,000萬股，注冊資本為200,000萬元。,二財(cái)務(wù)狀況分析,償債,能力,其他,流動(dòng)比率,速動(dòng)比率,現(xiàn)金比率,資產(chǎn)負(fù)債率,權(quán)益比率,短期,短期,短期,長期,長期,

4、長期,1流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債：,流動(dòng)比率值為2時(shí)比較合理。從上表來看，東風(fēng)汽車的流動(dòng)比率在1與1.5之間，2021年到達(dá)一個(gè)最低值只有1.13。短期償債能力比較一般。,2速動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨/流動(dòng)負(fù)債：,速動(dòng)比率的值一般以,1,為恰當(dāng)。東風(fēng)汽車三年的速動(dòng)比率都在,0.9,左右,該指標(biāo)較為合理。,3)現(xiàn)金比率=現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物/流動(dòng)負(fù)債:,現(xiàn)金比率的值一般以0.5時(shí)較為合理。從上表，我們可以看出東風(fēng)汽車08、09年立即歸還短期負(fù)債的能力很強(qiáng)，2021年到達(dá)最低值0.3538。,4資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額：,行業(yè)平均值為0.593,從東風(fēng)汽車08,09,10三年的財(cái)務(wù)指標(biāo)，我們可

5、以看出比較合理，但是呈上升趨勢，說明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在增加。,5權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額：,它一般0.5為最正確。從東風(fēng)汽車08,09,10三年的財(cái)務(wù)指標(biāo)，我們可以看出東風(fēng)汽車該項(xiàng)指標(biāo)有所下降，說明償債能力在下降。,償債能力,Add Your Text,資產(chǎn)凈利率,股東權(quán)益報(bào)酬率,銷售凈利率,盈利能力,1資產(chǎn)凈利率=凈利潤/資產(chǎn)平均總額：,其行業(yè)平均值為,0.0422,，東風(fēng)公司該項(xiàng)指標(biāo)低于行業(yè)平均值，說明該公司的股權(quán)投資回報(bào)能力不強(qiáng)，需要加強(qiáng)投資管理。,2股東權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤/股東權(quán)益平均總額：,股東權(quán)益報(bào)酬率是評價(jià)企業(yè)盈利能力的一個(gè)重要財(cái)務(wù)比率，它反映了企業(yè)股東獲取報(bào)酬的上下。該比率越高

6、，說明企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。由數(shù)據(jù)可知，東風(fēng)公司的股東權(quán)益報(bào)酬率在08,09,10年逐年遞減，10年到達(dá)了最低值0.0543，形勢不太樂觀。,3銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入凈額：,銷售凈利率說明了企業(yè)凈利潤占營業(yè)收入的比例，可評價(jià)企業(yè)通過銷售賺取利潤的能力。該比率越高，說明企業(yè)通過擴(kuò)大銷售獲取收益能力越強(qiáng)。由數(shù)據(jù)可知銷售凈利率變動(dòng)不大，但總體水平偏低。,由圖可知，股東權(quán)益報(bào)酬率不斷下降，資產(chǎn)凈利率和銷售凈利率較平穩(wěn)但偏低。股東權(quán)益報(bào)酬率下降表示企業(yè)盈利能力的下降，所以企業(yè)的盈利能力不容樂觀。,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,存貨周轉(zhuǎn)率,流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,其他,營運(yùn)能力,1.,應(yīng)收賬款

7、周轉(zhuǎn)率,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，該比例越高，說明應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度越快，流動(dòng)性越強(qiáng)，短期償債能力也會隨之增強(qiáng)。由數(shù)據(jù)可知，東風(fēng)公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年上升，并在10年到達(dá)最大值33.6287，所以前景比較樂觀。,2.,存貨周轉(zhuǎn)率,存貨周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)的銷售效率和存貨的使用效率，在正常經(jīng)營情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明存貨周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)，資金利用效率越高。由數(shù)據(jù)可知，東風(fēng)公司的存貨周轉(zhuǎn)率呈逐年上升的趨勢，2021年到達(dá)最大值，前景較為樂觀。,3.,流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù)越大 企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的利用率越高,雖然該公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年上升，

8、但是比照汽車行業(yè)來說，一年內(nèi)該公司才周轉(zhuǎn)一到二次，總體偏低，說明該公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況不佳。,4.,固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,同理，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說明固定資產(chǎn)的利用率越高，管理水平越好。從上述數(shù)據(jù)來看，該公司的周轉(zhuǎn)率逐年增加，并且周轉(zhuǎn)率數(shù)值比較大，說明該公司在固定資產(chǎn)管理方面，有比較好的管理模式和方法。,5.,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率說明的是企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率，上述數(shù)據(jù)說明其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況不佳，但有上升趨勢。,開展能力,財(cái)務(wù)趨勢分,析,比較財(cái)務(wù)比率,項(xiàng)目,2008,年,2009,年,2010,年,流動(dòng)比率,1.4102,1.2777,1.1303,速動(dòng)比率,0.9447,0.9663,0.8

9、911,資產(chǎn)負(fù)債率,0.4759,0.5480,0.6141,行業(yè)負(fù)債率均值,0.5706,0.5943,0.6002,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,15.0763,24.1288,33.6287,存貨周轉(zhuǎn)率,4.605,5.0257,6.6582,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,1.0704,1.0975,1.1719,行業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,9.08,8.91,9.00,資產(chǎn)報(bào)酬率,0.0371,0.0280,0.0357,股東權(quán)益報(bào)酬率,0.0729,0.0580,0.0543,銷售凈利率,0.0333,0.0255,0.0305,行業(yè)銷售凈利率均值,0.0595,0.0722,0.0698,其銷售凈利率比較如以下圖：圖解

10、,杜邦分析圖,股東權(quán)益報(bào)酬率,5.43%,資產(chǎn)凈利率,3.5727%,平均權(quán)益乘數(shù),1.5199,銷售凈利率,3.0486%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,1.1719%,凈利潤,603,600,000,銷售收入,19,800,200,000,總收入,19,800,200,000,總成本,19,790,396,000,管理費(fèi)用,891,437,000,財(cái)務(wù)費(fèi)用,-27,704,400,銷售費(fèi)用,1,142,940,000,主營業(yè)務(wù)成本,17,757,498,000,稅金,26,225,000,銷售收入,19,800,200,000,資產(chǎn)總額,18,824,300,000,非流動(dòng)資產(chǎn),5,944,000,000

11、,流動(dòng)資產(chǎn),12,880,300,000,其他利潤,593,800,000,貨幣資金,4,031,600,000,交易性金融資產(chǎn),200,000,應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng),6,024,100,000.,存貨,2,822,600,000,固定資產(chǎn)在建工程,3,404,100,0000,00,長期股權(quán)投資,1,439,800,000,無形及其他財(cái)產(chǎn),1,100,100,000,三該上市公司行業(yè)狀況與前景分,析,1、2021 年汽車行業(yè)狀況,1汽車銷量增加,根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計(jì)，今年前5個(gè)月，國內(nèi)共實(shí)現(xiàn)汽車產(chǎn)銷48377萬輛和49568萬輛，同比增長1 110和1429。一般來說，5月是汽車產(chǎn)銷由旺季轉(zhuǎn)

12、向淡季的月份，其產(chǎn)銷量一般比3、4月有較大幅度的下降，而今年情況表現(xiàn)出同于往年的特點(diǎn)。在汽車產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃等一系列政策措施鼓舞下，國內(nèi)車市逐步回暖態(tài)勢在5月份得到延續(xù)，當(dāng)月國內(nèi)車市繼續(xù)保持強(qiáng)勁需求，一些轎車車型甚至出現(xiàn)斷供。自2021年3月份以來，連續(xù)三個(gè)月國產(chǎn)汽車銷量創(chuàng)造了超過一百萬輛的佳績。,2行業(yè)生產(chǎn)能力繼續(xù)擴(kuò)張,隨著汽車行業(yè)兼并重組優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入，以及整體上市進(jìn)程的加快，全行業(yè)產(chǎn)能規(guī)模仍會不斷擴(kuò)大。并且，人民幣的持續(xù)快速升值，對于目前仍需大量進(jìn)口汽車關(guān)鍵零部件、以進(jìn)口組裝為主的中國汽車生產(chǎn)企業(yè)來說，不僅抵消了國內(nèi)生產(chǎn)資料價(jià)格上漲帶來的生產(chǎn)壓力，而且大大降低了生產(chǎn)制造本錢，為產(chǎn)能的進(jìn)一步擴(kuò)

13、張?zhí)峁┝丝赡?。?jù)統(tǒng)計(jì)，2021年國產(chǎn)及進(jìn)口新車將達(dá)80余款，在產(chǎn)能擴(kuò)張、庫存上升的同時(shí)，新車的大量上市，將進(jìn)一步加劇市場競爭，并導(dǎo)致價(jià)格競爭由中低檔車型逐步向高檔、中高檔車型轉(zhuǎn)移，從而拉動(dòng)價(jià)格整體走低。,2.前景分析,自2021 年以來，為應(yīng)對全球金融危機(jī)及拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長而出臺的包括購置稅優(yōu)惠、“汽車下鄉(xiāng)、“以舊換新等一系列宏觀政策有效刺激了國內(nèi)汽車消費(fèi)需求，全國汽車總銷量連續(xù)高速增長。至目前，中國汽車行業(yè)應(yīng)對“從美國蔓延開來的全球金融危機(jī)和拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的根本任務(wù)已根本完成。具體來說，2021 年，我國在全球金融危機(jī)背景下出臺的包括購置稅優(yōu)惠、“汽車下鄉(xiāng)、“以舊換新等在內(nèi)的刺激汽車消費(fèi)政策將分階

14、段退出，汽車行業(yè)市場需求將回歸理性。同時(shí)考慮刺激性政策退出導(dǎo)致的汽車市場需求透支等因素，預(yù)計(jì)2021 年市場將呈現(xiàn)低速增長。,四給經(jīng)營者的建,議,一改善資本結(jié)構(gòu)，提高利用財(cái)務(wù)杠桿獲利的能力,第一、提高自身的信用等級，改善與各大銀行 之間的關(guān)系，爭取更多的外部長期借款。,第二、提高自身的商業(yè)信用形象，爭取獲得供給商的支持，得到更有利的還款方案，利用短期借款的長期化來提高其財(cái)務(wù)杠桿的質(zhì)量。,二努力降低本錢費(fèi)用，增加企業(yè)利潤,通過內(nèi)部技術(shù)改造，加快技術(shù)創(chuàng)新，增加產(chǎn)品的技術(shù)含量，掌握核心技術(shù)，形成獨(dú)具特色的核心產(chǎn)品，從而降低生產(chǎn)過程中的本錢，推動(dòng)企業(yè)在行業(yè)中取得超過平均利潤的利潤。,通過同供給商之間關(guān)

15、系的改善和聯(lián)合，降低外購原材料過程中產(chǎn)生的本錢，增加企業(yè)利潤。,在支出管理方面下工夫，加強(qiáng)物資的內(nèi)部控制，提高原材料的利用率，降低制造本錢，增加企業(yè)利潤。,提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高產(chǎn)品質(zhì)量，開發(fā)新產(chǎn)品，進(jìn)行產(chǎn)品更新?lián)Q代，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等措施，降低本錢增加利潤，把原材料等價(jià)格上漲引起的本錢上漲在內(nèi)部消化掉。,三加強(qiáng)和推廣企業(yè)間的合作，形成有利 的競爭聯(lián)盟，提高整體抗風(fēng)險(xiǎn)的能力,近幾年來，由于外部市場競爭不斷加劇，使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，那么在這種情況下，要想使企業(yè)立于不敗之地，不僅要通過內(nèi)部技術(shù)改造來提高自身的競爭力，而且應(yīng)不斷加強(qiáng)與其他企業(yè)間的合作，尤其在技術(shù)聯(lián)合開發(fā)，營銷網(wǎng)絡(luò)共享，共建物流平臺，戰(zhàn)略性相互學(xué)習(xí)等方面的合作，進(jìn)而形成有利的競爭聯(lián)盟。只有這樣才能使企業(yè)立于不敗之地，才能使企業(yè)不斷的做大做強(qiáng)。,綜上所述，該公司盈利能力有所下降，其主要原因有本錢上升、競爭加劇等。在分析之后，我們又對以上存在的問題提出了一些解決方法，如加強(qiáng)內(nèi)部管理、降低本錢、加強(qiáng)企業(yè)間的合作，希望這些分析和解決方法對東風(fēng)汽車股份未來的經(jīng)營開展提供一定的參考價(jià)值。,謝謝欣賞 THANKS!,