,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,Click to edit Master title style,1,機(jī)密資料,請(qǐng)勿外傳,陜西華江礦業(yè)有限公司,2011年8月,2,目錄,第一部分,總 論,第二部分,企,業(yè),概,要,第四部分 同行業(yè)對(duì)比,第三部分 盈 利 預(yù) 測(cè),3,總 論,第一部分,4,一、華江礦業(yè)基本情況,業(yè)務(wù)范圍：有色金屬的礦山開采、加工、生產(chǎn)和銷售,注冊(cè)資本：30000萬元,成立時(shí)間：2003年5月27日,主要產(chǎn)品：鋅精粉、鉛精粉、鋅錠等,生產(chǎn)能力：擁有,5,萬噸,/,年鋅錠生產(chǎn)線；設(shè)計(jì)采礦能力,合計(jì),166,萬噸,/,年，選礦能力合計(jì),5018,噸,/,日。,5,二、華江礦業(yè)資產(chǎn)優(yōu)良，企業(yè)具備較高的成長(zhǎng)性,行業(yè)優(yōu)勢(shì),近年來有色金屬工業(yè)呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)，對(duì)應(yīng)于國家倡導(dǎo)的,“,十二五,”,戰(zhàn)略新興,產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，未來中長(zhǎng)期該產(chǎn)品仍將處于供不應(yīng)求的局面。,資源優(yōu)勢(shì),產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì),技術(shù)優(yōu)勢(shì),渠道優(yōu)勢(shì),成長(zhǎng)性優(yōu)勢(shì),華江,在國內(nèi)擁有三座大中型,鉛鋅,礦山，資源總量超過380萬噸金屬量，在人民,幣升值背景下，擁有資源的企業(yè)無疑是占領(lǐng)了行業(yè)發(fā)展的制高點(diǎn)。,目前公司具備采、選、冶完整的產(chǎn)業(yè)鏈，未來將產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸至礦山勘探，,下游延伸至合金材料，創(chuàng)建全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)，謀求一體化規(guī)模效應(yīng)。,冶煉、回收技術(shù)處于國內(nèi)領(lǐng)先水平，實(shí)現(xiàn)完全零排放，成品率達(dá)95%以上產(chǎn)品,質(zhì)量過硬。,產(chǎn)品供不應(yīng)求，產(chǎn)品產(chǎn)銷率和貨款回收率長(zhǎng)期保持在95%以上，已在國內(nèi)建立,起長(zhǎng)期穩(wěn)定的營(yíng)銷渠道。,華江礦業(yè)目前核心經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)均優(yōu)于同行業(yè)上市公司平均水平，綜合公司的,實(shí)力與發(fā)展基礎(chǔ)，企業(yè)已步入快速發(fā)展期。,6,第二部分,企 業(yè) 概 要,7,華江礦業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu),朱軍成,41%,西安鑫海資源開發(fā)集團(tuán)公司,59%,陜西華江礦業(yè)有限公司,100%,華江礦業(yè)分公司,-冶煉廠,100%,南鄭九嶺子鉛鋅,礦業(yè)有限公司,80%,隴縣鑫海資源開發(fā),有限公司,70%,會(huì)動(dòng)縣發(fā)箐鄉(xiāng)老山,鉛鋅礦有限公司,90%,8,華江礦業(yè)組織結(jié)構(gòu),華江礦業(yè)在股權(quán)優(yōu)化重組的同時(shí)，也設(shè)立了與之相適應(yīng)的公司組織管理架構(gòu)，形成了一個(gè)層次有序、分工明確、權(quán)責(zé)清晰、各部門相互獨(dú)立又相互制衡的管理系統(tǒng)。,9,華江管理團(tuán)隊(duì),執(zhí)行董事：王輝，女，生于,1985,年，漢族，研究生學(xué)歷，畢業(yè)于武漢大學(xué)金融管理專業(yè)，現(xiàn)任陜西華江礦業(yè)有限公司執(zhí)行董事,總經(jīng)理：劉安安，男，生于,1960,年，地質(zhì)礦產(chǎn)教授級(jí)高級(jí)工程師，西北大學(xué)地質(zhì)學(xué)學(xué)士。長(zhǎng)期從事貴金屬，有色金屬及非金屬礦產(chǎn)勘探開發(fā)工作。曾任地勘單位總工程師，勘察院院長(zhǎng)等職務(wù)?，F(xiàn)任陜西華江礦業(yè)有限公司總經(jīng)理,常務(wù)副總經(jīng)理：王靜，男，生于,1963,年,7,月，大學(xué)學(xué)歷，助理工程師職稱，,84,年至今在公司工作，現(xiàn)任陜西華江礦業(yè)有限公司副總經(jīng)理兼經(jīng)營(yíng)部經(jīng)理，負(fù)責(zé)華江礦業(yè)公司經(jīng)營(yíng)管理、貿(mào)易以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理工作,副總經(jīng)理：高春華,男，生于,1960,年,12,月，江西冶金學(xué)院，本科學(xué)歷，采礦工程專業(yè)，來自于金川集團(tuán)有限公司三礦區(qū)，曾擔(dān)任副礦長(zhǎng)職務(wù)，擁有,24,年專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)任華江礦業(yè)有限公司副總經(jīng)理,副總經(jīng)理：李 燕，女，生于,1973,年，研究生學(xué)歷，擁有豐富的融資經(jīng)驗(yàn)，為公司服務(wù)長(zhǎng)達(dá)十余年，現(xiàn)主要負(fù)責(zé)華江資產(chǎn)重組成功實(shí)現(xiàn)技改業(yè)務(wù)，以及公司信用證等多渠道融資業(yè)務(wù)，現(xiàn)任陜西華江礦業(yè)有限公司副總經(jīng)理，主管融資工作。,10,財(cái)務(wù)經(jīng)理：何秉潔：男，生于,1969,年,7,月，畢業(yè)于西北大學(xué)公共管理專業(yè)，,99,年在西安西京醫(yī)療用品有限公司任財(cái)務(wù)經(jīng)理，財(cái)務(wù)總監(jiān)，,2009,年期間在陜煤集團(tuán)廣通運(yùn)輸公司任財(cái)務(wù)經(jīng)理，擁有,18,年財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)任華江礦業(yè)公司財(cái)務(wù)部經(jīng)理。,冶煉廠總經(jīng)理：沈建軍，男，,1970,年生，漢族，研究生學(xué)歷，高級(jí)工程師。畢業(yè)于中南大學(xué)冶金系?，F(xiàn)任陜西華江礦業(yè)有限公司冶煉廠總經(jīng)理，首席技術(shù)專家。曾于,2004,年,9,月先后任株冶鋅浸出廠調(diào)度，調(diào)度室主任，副廠長(zhǎng)兼黨支部副書記。,2008,年出任株洲寰宇化工有限責(zé)任公司總經(jīng)理。,會(huì)東老山執(zhí)行董事：馬福練,男，,1955,年生，漢族，本科學(xué)歷，高級(jí)工程師。畢業(yè)于陜西干部管理學(xué)院?，F(xiàn)任陜西華江礦業(yè)有限公司副總經(jīng)理，南鄭九嶺子鉛鋅礦業(yè)有限公司執(zhí)行董事，四川會(huì)東縣老山鉛鋅礦執(zhí)行董事，曾任陜西某汽車配件制造廠廠長(zhǎng)兼黨委書記。,隴縣鑫海執(zhí)行董事：楊軍會(huì)，男，,1962,年生，漢族，學(xué)歷大專，畢業(yè)于西安統(tǒng)計(jì)學(xué)院，現(xiàn)任陜西華江礦業(yè)有限公司副總經(jīng)理，隴縣鑫海資源開發(fā)有限公司執(zhí)行董事，曾任陜西省寶雞市某銀行行長(zhǎng)。,南鄭九領(lǐng)子鉛礦總經(jīng)理：劉建民，男，,1958,年生，漢族，本科學(xué)歷，畢業(yè)于西安地質(zhì)勘查學(xué)院地質(zhì)系?，F(xiàn)任陜西華江礦業(yè)有限公司副總經(jīng)理，南鄭九領(lǐng)子鉛礦總經(jīng)理，曾任陜西省漢中市地質(zhì)大隊(duì)國土調(diào)查隊(duì)大隊(duì)長(zhǎng)。,11,鉛鋅金屬特性,由于鉛具有高密度、良抗蝕性、,熔點(diǎn)低、柔軟、易加工等特性，,因此在許多工業(yè)領(lǐng)域中得到應(yīng)用。,鋅是重要的有色金屬原材料，鋅,金屬具有良好的壓延性、耐磨性,和抗腐性，能與多種金屬制成物,鉛,鋅,理與化學(xué)性能更加優(yōu)良的合金。,12,鉛金屬用途,鉛,做建筑工業(yè)隔音和裝備上的防震材料,鉛的化合物四乙基鉛可作汽油抗爆添加劑和顏料,制造蓄電池,鉛板和鉛管廣泛用于制酸工業(yè)、蓄電池、電纜包皮及冶金工業(yè)設(shè)備的防腐襯里,吸收放射性涉嫌，可作原子能工業(yè)及X射線儀器設(shè)備的防護(hù)材料,與銻、錫、鉍等配制成各種合金，如熔斷保險(xiǎn)絲、印刷合金、耐磨軸承合金、焊料、榴散彈彈丸、易熔合金及低熔點(diǎn)合金模具等,13,鋅金屬用途,銅合金材料,鋅合金,鍍鋅,高端合金材料,氧化鋅,鋅,用于汽車、建筑、船舶、輕工等行業(yè),用于高端科技領(lǐng)域,用于橡膠、涂料、搪瓷、醫(yī)藥、印刷、纖維等工業(yè),用于汽車制造和機(jī)械行業(yè),用于汽車、輕工,等行業(yè),14,中國鉛鋅金屬資源的分布和儲(chǔ)量,我國鉛鋅礦山資源的特點(diǎn)是大礦少、小礦多；富礦少、低品位礦多；易采礦少、難采難選礦多；絕大部分探明礦點(diǎn)已經(jīng)得到開發(fā)利用，未被開發(fā)利用的儲(chǔ)量大多集中在建設(shè)條件和資源條件不好的礦區(qū)，后備資源缺乏。,類別,儲(chǔ)量（萬噸）,2009,年產(chǎn)量,（萬噸）,儲(chǔ)采比,中國,1200,169,7.1,全球,7900,3900,20.3,全球除中國,6700,221,30.3,15,中國鉛鋅儲(chǔ)量的匱乏,由于環(huán)保原因，發(fā)達(dá)國家鉛金屬采掘?qū)⒅鸩剿ヂ?，大礦山逐步關(guān)閉，新礦生產(chǎn)基本局限在中國，而新增產(chǎn)量大部分為小型礦山，因此這種產(chǎn)量的增長(zhǎng)速度難以為繼。,2,3,1,據(jù)調(diào)查，我國鉛鋅資源形勢(shì)不容樂觀。我國現(xiàn)有資源儲(chǔ)量靜態(tài)保證年限只有,5,6,年，現(xiàn)有的鉛鋅礦生產(chǎn)能力在未來幾年內(nèi)還將消失,10%,40%,。資源供應(yīng)緊張。,多數(shù)大中型冶煉企業(yè)的原料自給率不足,30%,，新建冶煉企業(yè)也沒有達(dá)到,30%,的自有原料的要求。,16,中國鉛鋅市場(chǎng)現(xiàn)狀及價(jià)格預(yù)期,類別,鉛,鋅,礦產(chǎn)（萬噸）,175,350,總產(chǎn)量（萬噸）,419.94,526.5,2010,年鉛鋅產(chǎn)量如下表所示：,2011,、,12,年鉛鋅價(jià)格預(yù)測(cè)如下表所示：,年限,鉛價(jià),（美元,/,噸）,鋅價(jià),（美元,/,噸）,2011,2474,2692,2012,2280,2344,17,行業(yè)內(nèi)企業(yè)特征及需求,產(chǎn)業(yè)集中度低下,礦山原料自給水平低,鉛鋅冶煉行業(yè)主要以中小企業(yè)為主，雖然數(shù)量不斷增加，但行業(yè)集中度仍然不高。從,2007,的情況來看，鉛精礦產(chǎn)量在,1,萬噸以上的公司有,20,家，總產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的,42%,，其中,3,萬噸以上的只有,6,家，占全國產(chǎn) 量的,13%,；鋅精礦產(chǎn)量在,3,萬噸以上的公司有,13,家，總產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的,25.3%,。,目前，我國鉛鋅礦資源開發(fā)利用程度比較高，在現(xiàn)有的,800,多處礦區(qū)中，已經(jīng)開發(fā)利用了,500,多處，占鉛總儲(chǔ)量的,88%,，鋅總儲(chǔ)量的,93%,。我國現(xiàn)有資源儲(chǔ)量靜態(tài)保證年限只有5-6年，資源供應(yīng)偏緊。,18,進(jìn)口,依賴,為了不斷滿足鉛鋅冶煉能力的提高，我國鉛鋅原料的進(jìn)口也迅速增加，而且市場(chǎng)多被國外貿(mào)易機(jī)構(gòu)把持，我國企業(yè)進(jìn)口情況不容樂觀。,期貨市場(chǎng)發(fā)展,雖然上海金屬市場(chǎng)對(duì)倫敦市場(chǎng)的影響力正逐漸增大，但我國作為鉛鋅金屬最大的生產(chǎn)國和消費(fèi)國，影響力還很有限，國際市場(chǎng)價(jià)格的大幅波動(dòng)通過上海和倫敦價(jià)格之間的聯(lián)動(dòng)給相關(guān)企業(yè)帶來較大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。,采選業(yè)冶煉業(yè)相融合,我國鉛鋅采選業(yè)和冶煉業(yè)出現(xiàn)融合的趨勢(shì)，未來采選冶一體化的企業(yè)數(shù)量將增加。一是企業(yè)重視對(duì)資源的占有和加緊原料基地的建設(shè)。，二是有實(shí)力的礦業(yè)集團(tuán)開始進(jìn)軍鉛鋅冶煉業(yè)，某些冶煉廠和礦山合并，成立新的礦冶一體化的企業(yè)。甚至，一些有實(shí)力的企業(yè)通過資本運(yùn)作，收購海外礦山股份，以獲得穩(wěn)定的資源供給。,19,鉛鋅行業(yè)發(fā)展趨勢(shì),市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì),技術(shù)發(fā)展趨勢(shì),鉛的冶煉工藝幾乎全是火法，濕法冶煉至今仍處于試驗(yàn)階段。鉛精煉方面，我國基本上采用電解精煉工藝，而俄羅斯和歐美等國主要采用火法精煉。鋅的生產(chǎn)工藝主要分為火法和濕法，目前，全世界主要的生產(chǎn)工藝是濕法，該工藝可以減少環(huán)境污染，有利于生產(chǎn)連續(xù)化、自動(dòng)化和原料的綜合利用，提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低能耗等。,當(dāng)前，中國正處于工業(yè)化進(jìn)程的中期階段，隨著中國城市化、工業(yè)化進(jìn)程的推進(jìn)，金屬在基礎(chǔ)設(shè)施、工業(yè)生產(chǎn)中的應(yīng)用規(guī)模和深度在逐步增加。,“,十一五,”,期間，中國主要有色金屬消費(fèi)將持續(xù)增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)到2020年，我國有色金屬的消費(fèi)將在2006年的基礎(chǔ)上翻一番。,20,國家發(fā)展規(guī)劃,宏觀政策調(diào)整,2010,年前后我國經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷內(nèi)在調(diào)整和西方外部調(diào)整之后，在城鎮(zhèn)化、工業(yè)化的拉動(dòng)作用下中國經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入新的一輪增長(zhǎng)周期。中國因素對(duì)世界金屬市場(chǎng)的影響越來越大。盡管目前發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)回升尚存在不確定性，特別是汽車、房地產(chǎn)、制造業(yè)等對(duì)金屬的需求并不明朗，而中國巨大的金屬消費(fèi)增量、金屬進(jìn)口量、礦產(chǎn)需求量對(duì)世界金屬市場(chǎng)產(chǎn)生了巨大的影響，金磚四國特別是中國、印度、巴西對(duì)基礎(chǔ)原材料的需求將是全球消費(fèi)最主要的動(dòng)力。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，在下一輪經(jīng)濟(jì)周期中，,“,資源為王,”,的時(shí)代一定會(huì)來臨，有色金屬行業(yè)的發(fā)展前景可期。,按照中國十二五規(guī)劃：到,2015,年，鉛冶煉控制在,550,萬噸以內(nèi)，,2010-2015,年復(fù)合增長(zhǎng)率不超過,6.5%,；鋅冶煉控制在,670,萬噸以內(nèi)，,2010-2015,年復(fù)合增長(zhǎng)率不超過,7.3%,。從數(shù)字看，未來中國的鉛鋅業(yè)進(jìn)入門檻顯著提高，產(chǎn)能擴(kuò)張將收到限制，而現(xiàn)有企業(yè)的技術(shù)改造和節(jié)能減排受到追捧。,21,礦山名稱,四川會(huì)東縣老山鉛鋅礦,陜西南鄭縣九嶺子鉛鋅礦,陜西隴縣上官廠鉛鋅礦,合計(jì),權(quán)利,采礦權(quán),采礦權(quán),采礦權(quán),探明儲(chǔ)量,（332+333）,82.25萬噸,45.21萬噸,14.69萬噸,142.15萬噸,其中：鉛金屬儲(chǔ)量,32.66萬噸,0.4萬噸,2.52萬噸,35.58萬噸,鋅金屬儲(chǔ)量,49.59萬噸,44.81萬噸,12.17萬噸,106.57萬噸,遠(yuǎn)景儲(chǔ)量（334）,130.0萬噸,70.5萬噸,40.1萬噸,240.6萬噸,資源量,（332+333+334）,212.25萬噸,115.31萬噸,54.79萬噸,382.35萬噸,鉛平均品位,4.72%,1.19%,0.63%,鋅平均品位,7.17%,6.61%,3.03%,開采方式,地下開采,地下開采,地下開采,生產(chǎn)規(guī)模（金屬量）,3萬噸/年,2萬噸/年,6萬噸/年,礦區(qū)面積,1.054平方公里,0.741平方公里,1.0259平方公里,有限期限,2008年8月至2015年8月,2007年7月至2014年7月,2009年11月至2013年11月,華江礦業(yè)的資源優(yōu)勢(shì),22,鋅冶煉工藝流程,23,技術(shù)對(duì)比分析,常壓浸出,浸出時(shí)間/h,鋅精礦粒徑,33.73m,23.53